Stablecoin A7A5 ينمو النظام الموازي للشركات الخاضعة للعقوبات

نظرًا لأن العملات المشفرة أصبحت متشابكة بشكل متزايد مع العالم المالي التقليدي، فإنها تشكل أيضًا أساسًا لنظام مالي الظل الموازي.

وجد تقرير صدر في شهر يناير من TRM Labs زيادة كبيرة في استخدام العملات المشفرة بشكل غير مشروع أو غير قانوني إلى أعلى مستوى له على الإطلاق وهو 158 مليار دولار. وشمل ذلك زيادة هائلة في تدفقات العملات المشفرة المرتبطة بالتهرب من العقوبات.

وقد قاد هذا في المقام الأول A7A5، وهي عملة روسية مستقرة تعتمد على الروبل أطلقتها شركة A7 ومقرها روسيا. يُعزى حوالي 39 مليار دولار من تدفقات العملات المشفرة المرتبطة بالعقوبات إلى مجموعة محافظ A7.

وبعيدًا عن كونه نظامًا سريًا صغيرًا للنشاط غير المشروع، فقد سهل A7A5 نشاطًا تجاريًا بقيمة مليارات الدولارات، مما أدى إلى إنشاء اقتصاد “الظل” المبني على العملات المشفرة.

العقوبات وصعود A7A5

بعد غزو روسيا لأوكرانيا في فبراير/شباط 2022، واجهت مجموعة من العقوبات التي استبعدت الدولة والشركات الموجودة هناك من المشاركة في النظام المالي العالمي.

علقت شركتا Mastercard وVisa العمليات الدولية للبطاقات الصادرة في روسيا، بينما توقفت البطاقات الصادرة في الخارج عن العمل في البلاد. كما تم إغلاق البنوك الروسية أمام سويفت، مما حد بشدة من قدرة الشركات الموجودة في البلاد على ممارسة التجارة في الخارج.

وبينما تم إغلاق شبكات الدفع الغربية الكبرى هذه، نمت البدائل. ووسعت شبكة الدفع الروسية مير، التي تأسست عام 2017، حصتها في السوق بعد خروج فيزا وماستركارد.

وتحولت روسيا أيضًا إلى العملات المشفرة في التجارة الدولية. في ديسمبر 2024، أشار وزير المالية الروسي أنطون سيلوانوف إلى أن حكومته أصدرت تشريعًا يسمح بالتجارة الخارجية في “الأصول المالية الرقمية” وبيتكوين (BTC) التي تم تعدينها في روسيا. في حين أن سيلوانوف لم يوصي بالعملات المشفرة كشكل من أشكال الاستثمار، فقد ادعى أنها “المستقبل” في سياق تسوية المدفوعات العالمية.

أدخل A7A5. تم تقديم العملة لأول مرة في فبراير 2025 من خلال منصة A7 المالية التي تحمل الاسم نفسه. وفقًا لشركة الخدمات القانونية والمهنية Astraea Group، فإن A7 مملوكة بشكل مشترك من قبل القلة المولدوفية إيلان شور، وهو نفسه خاضع للعقوبات ويقيم في روسيا، وPromsvyazbank (PSB) المملوك للدولة، والذي يتمتع بعلاقات قوية مع صناعة الدفاع الروسية.

قامت Shor وPSB بتطوير مجموعة من الشركات في القطاعات ذات الأهمية الاستراتيجية مثل النفط والغاز والمعادن والكيماويات وتقنيات الدفاع. وتشمل هذه A7-Agent وA7 Goldinvest وA71.

تم إطلاق عقد blockchain الخاص بـ A7A5 في فبراير 2025 وسرعان ما بدأ التداول في بورصة Garantex ومقرها موسكو، والتي تم فرض عقوبات عليها وإغلاقها لاحقًا.

استمر التداول في Grinex. وفقًا لتشيناليسيس، فإن هذه البورصة التي يقع مقرها في قيرغيزستان هي الوريث المؤكد لنظيرتها الروسية وكانت تقبل التحويلات من جارانتكس مباشرة بعد إغلاقها بسبب العقوبات.

تم إطلاق الرمز المميز أيضًا على منصة Meer ومقرها قيرغيزستان، بالإضافة إلى Bitpapa. على الرغم من العقوبات التي فرضها مكتب مراقبة الأصول الأجنبية (OFAC) على جميع هذه المنصات، فقد انفجر نمو الأصول الرمزية في عام 2025.

إنشاء نظام بديل مقاوم للعقوبات

وقد لاحظ المحللون أن اقتصاد العملات المشفرة غير المشروع قد تطور إلى ما هو أبعد من الشبكة المظلمة وبرامج الفدية، ولكنه أصبح نظامًا ماليًا منفصلاً وقويًا للجهات الفاعلة الخاضعة للعقوبات.

وقال آري ريدبورد، الرئيس العالمي للسياسة في TRM Labs: “لم تعد الجهات الفاعلة المتحالفة مع الدولة والمجرمين المحترفين والمتهربين من العقوبات يجربون العملات المشفرة؛ إنهم يديرون بنية تحتية مالية متينة على السلسلة”.

وتابع أنه في عام 2025، تطور النظام البيئي للعملات المشفرة غير المشروعة في روسيا “إلى شيء أكثر تعمدا بكثير… تمثل المحافظ المرتبطة بشبكة A7 وحدها ما لا يقل عن 39 مليار دولار، مما يعكس بنية تحتية مالية منسقة ومتحالفة مع الدولة مصممة للتهرب من العقوبات، وليس لاستخدام السوق على نطاق واسع”.

ويتجلى تنسيق الدولة مع A7A5 والعلاقات مع السوق المالية الروسية الأوسع نطاقًا من خلال تدفقات الأصول اليومية، وفقًا لتشيناليسيس. تتم الغالبية العظمى من الصفقات من الاثنين إلى الجمعة، مع أكبر عدد من الصفقات في بداية الأسبوع.

وكتبت تشيناليسيس: “تشير أنماط التداول هذه إلى أن A7A5 يتم استخدامه بشكل أساسي من قبل الشركات التي تعمل من الاثنين إلى الجمعة، وهو ما يتماشى مع الأهداف التشريعية لروسيا لتسهيل التحويلات عبر الحدود للشركات الروسية عبر العملة المشفرة”.

صرح أندرو فيرمان، رئيس الأمن القومي في تشيناليسيس، لإذاعة أوروبا الحرة في ديسمبر 2025، “يبدو أن تطوير الرمز المميز A7A5 هو الخطوة المنطقية التالية لروسيا في جهود روسيا لتطوير أنظمة دفع بديلة للتحايل على العقوبات”.

ذكرت TRM Labs في تقريرها أن أحجام A7A5 لا تمثل تهربًا من العقوبات ولكنها تمثل نشاطًا خاضعًا للعقوبات “على نطاق أوسع، بما في ذلك التدفقات الاقتصادية المتحالفة مع الدولة”.

“توضح هذه الديناميكيات كيف تستفيد الجهات الفاعلة المرتبطة بروسيا بشكل متزايد من العملات المشفرة – وخاصة العملات المستقرة والخدمات عالية المخاطر – كجزء من استراتيجية طويلة المدى تدعمها الدولة القومية.”

صرح أوليغ أوجينكو، مدير الشؤون التنظيمية والخارجية في A7A5، لوسائل الإعلام الإخبارية المشفرة أن شركته لا تنتهك قوانين قيرغيزستان، حيث لا يُحظر التعامل مع الشركات الروسية. وأضاف أن الشركة تقوم بإجراءات “اعرف عميلك” ومكافحة غسيل الأموال، بالإضافة إلى عمليات التدقيق، ولا تنتهك مبادئ فريق العمل المعني بالإجراءات المالية.

وصرح متحدث باسم الشركة لكوينتيليغراف سابقًا أن اتهامات التهرب من العقوبات “مسيسة وتفتقر إلى الأدلة الواقعية”.

“تستخدم الشركات والأفراد على مستوى العالم عملة الروبل A7A5 المستقرة لعقود التصدير والاستيراد والمدفوعات عبر الحدود ومشاريع بلوكتشين. وقالوا إن نموها يعكس نهجًا غير تمييزي لنقل القيمة على بلوكتشين”.

إن الطموحات لتحقيق مزيد من النمو في هذا القطاع واضحة. في يوليو، أعلنت A7A5 أن حاملي بطاقات PSB سيكونون قادرين على شراء الرموز المميزة ببطاقاتهم. ويخطط لتوسيع هذه الخدمة لتشمل بنوك أخرى في المستقبل.

وفي غضون عام واحد، تطورت A7A5 لتصبح وسيلة دفع بديلة فعالة للأطراف الخاضعة للعقوبات. سيحدد الوقت مدى الرغبة في النمو بشكل أكبر.

مجلة: هل تخزن الصين الذهب حتى يصبح اليوان احتياطيا عالميا بدلا من الدولار؟