اختر منطقتك 
الوجبات السريعة الرئيسية
-
دخلت World Liberty Financial في إقراض DeFi مع إطلاق World Liberty Markets، وهي عبارة عن منصة للاقتراض والإقراض متسلسلة مبنية على عملتها المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي USD1.
-
تستخدم المنصة العقود الذكية لإدارة شروط الإقراض، واستبدال الوسطاء المركزيين بضوابط مخاطر شفافة وآلية مرئية على blockchain.
-
يلعب USD1 دورًا مركزيًا باعتباره أصل الاقتراض والتسوية الأساسي، مما يسمح للمستخدمين بإطلاق العنان للسيولة من الممتلكات المتقلبة مثل ETH أو Bitcoin المرمزة دون بيع تلك الأصول.
-
تشمل الضمانات المدعومة العملات المشفرة الرئيسية والعملات المستقرة، مع خطط لإضافة أصول رمزية في العالم الحقيقي، وتوسيع نطاق الائتمان على السلسلة إلى ما هو أبعد من الأسواق الأصلية المشفرة.
تعد World Liberty Financial مشاركًا جديدًا في مجال التمويل اللامركزي (DeFi). نظرًا لارتباطه بعائلة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، فقد دخل المشروع إلى سوق إقراض العملات المشفرة مع إطلاق World Liberty Markets.
تعد World Liberty Markets عبارة عن منصة للاقتراض والإقراض على شبكة الإنترنت مبنية على العملة المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي للمشروع، USD1. ومع وصول العرض المتداول لـ USD1 الآن إلى حوالي 3.4 مليار دولار، فإن المشروع يضع العملات المستقرة ليس فقط كأدوات للدفع ولكن أيضًا كعنصر أساسي في أسواق الائتمان القائمة على blockchain.
تتناول هذه المقالة الظهور الأول لـ World Liberty Markets وUSD1 والتوسع الأوسع لإقراض DeFi والوصول إلى الائتمان. وهو يستكشف كيفية عمل الإقراض عبر السلسلة، ولماذا تلعب العملات المستقرة دورًا مركزيًا في الائتمان اللامركزي، واستراتيجية World Liberty طويلة المدى وكيف يمكن للمستخدمين التنقل عبر المنصات الذكية القائمة على العقود بأمان.
ما هي الحرية العالمية المالية؟
World Liberty Financial هي مبادرة DeFi تركز على بناء الخدمات المالية القائمة على blockchain، بما في ذلك المدفوعات والإقراض وإدارة الخزانة. وقد لفت المشروع اهتمامًا إضافيًا نظرًا لصلاته المبلغ عنها بأفراد عائلة ترامب. ويؤكد على تطوير المنتجات المالية المشفرة المتوافقة والشفافة.
في حين أن جمعياته السياسية قد جذبت الانتباه، فإن الرؤية الأوسع للمشروع تتوافق مع الاتجاه الأوسع لصناعة التمويل اللامركزي نحو إنشاء أنظمة مالية تدمج العملات المستقرة والإقراض المضمون والأصول الرمزية ضمن أطر عمل موحدة على السلسلة.
هل تعلم؟ يمكن لبعض بروتوكولات إقراض DeFi معالجة عمليات التصفية في ثوانٍ، وهو أسرع مما تستطيع العديد من البورصات إيقاف التداول. أثناء التحركات الحادة في سوق العملات المشفرة، تتنافس الروبوتات الآلية – وليس البشر – عادةً لتنفيذ عمليات التصفية هذه.
الظهور الأول لأسواق الحرية العالمية وUSD1
دخلت World Liberty Financial قطاع إقراض الأصول الرقمية، مما يعكس التركيز المتزايد على الائتمان اللامركزي مع تزايد وضوح الأطر القانونية. ظهرت منصتها الجديدة، World Liberty Markets، لأول مرة في 12 يناير 2026، لتسهيل اقتراض وإقراض العملات المشفرة. يعمل النظام باستخدام عملة World Liberty المستقرة المرتبطة بالدولار، USD1، جنبًا إلى جنب مع رمز WLFI الخاص بالحوكمة.
قبل إطلاق مبادرة الإقراض، تم استخدام دولار أمريكي واحد بالفعل من أجل:
تشير الزيادة السريعة في المعروض من USD1 إلى أنه تم اعتماده ليس فقط كزوج تداول ولكن أيضًا كأصل تسوية لمجموعة واسعة من الأنشطة المالية. وتمتد هذه السيولة الآن إلى أسواق الائتمان onchain من خلال World Liberty Markets.
تعمل World Liberty Markets على توسيع نطاق الإقراض DeFi والوصول إلى الائتمان
World Liberty Markets عبارة عن بروتوكول onchain للإقراض والاقتراض. أنها تمكن المستخدمين من:
-
قم بإيداع الأصول لكسب العائد كمقرضين
-
تقديم الضمانات والاقتراض مقابلها
-
إدارة جميع المواقف من خلال العقود الذكية بدلاً من الوسطاء المركزيين.
تدعم المنصة جانبي سوق الائتمان ضمن نظام لامركزي واحد. وهو مشابه في هيكله لبروتوكولات إقراض DeFi المعمول بها، حيث يعمل USD1 كأصل سيولة مركزي.
بدلاً من الاعتماد على الميزانيات العمومية خارج السلسلة أو الاكتتاب اليدوي، يتم فرض شروط الإقراض ونسب الضمانات وعتبات التصفية من خلال العقود الذكية الآلية. معلمات المخاطر مرئية مباشرة على blockchain.
هل تعلم؟ في التمويل اللامركزي، يمكن أن تتغير أسعار الفائدة كتلة تلو الأخرى، مما يعني أن تكاليف الاقتراض قد يتم تحديثها كل بضع ثوانٍ على سلاسل الكتل الأسرع. وهذا يختلف عن القروض التقليدية، حيث تكون أسعار الفائدة ثابتة عادة لأشهر أو حتى سنوات.
كيف يعمل نظام الائتمان onchain
تعمل World Liberty Markets، في جوهرها، كسوق للإقراض المضمون. يقوم المستخدمون بإيداع الأصول في مجمعات متاحة للمقترضين. يجب أن تتجاوز الضمانات قيمة القرض لحماية المقرضين من التخلف عن السداد.
أغطية الضمانات المدعومة:
-
الأثير (ETH)
-
تمثيلات البيتكوين (BTC) الرمزية
-
العملات المستقرة مثل USDC (USDC) وTether’s USDt (USDT)
-
USD1.
تختلف أسعار الفائدة بناءً على العرض والطلب داخل كل مجموعة أصول. عندما تنخفض قيمة الضمانات عن الحدود المطلوبة، قد تواجه المراكز تصفية تلقائية للحفاظ على الملاءة المالية.
أشارت World Liberty أيضًا إلى خطط لدعم أصول العالم الحقيقي الرمزية (RWAs)، والتي قد تسمح باستخدام الرموز المميزة المرتبطة بالعقارات أو أدوات الخزانة كضمان. إذا تم تنفيذه، فسيؤدي ذلك إلى توسيع نطاق الائتمان على السلسلة إلى ما هو أبعد من الأصول المشفرة الأصلية.
لماذا تعد العملات المستقرة مهمة للإقراض على السلسلة؟
تلعب العملات المستقرة دورًا رئيسيًا في أسواق ائتمان العملات المشفرة لأنها تقدم:
في إعداد World Liberty، يعمل USD1 كعملة أساسية للاقتراض والإقراض. يمكن للمستخدمين توفير الأصول المتقلبة مثل ETH أو BTC الرمزية واقتراض دولار أمريكي واحد، والحصول على السيولة دون بيع تلك الممتلكات.
ويشبه هذا النموذج الإقراض المضمون التقليدي، حيث يتعهد المقترضون بأصول مقابل النقد، ولكنه يعمل بالكامل على أنظمة قائمة على تقنية البلوكتشين.
يدعم الإقراض القائم على العملات المستقرة أيضًا الأنشطة المالية الأكثر تقدمًا، بما في ذلك التداول بالرافعة المالية واستراتيجيات التحوط وتمويل الخزانة للشركات التي تركز على العملات المشفرة.
تطبيق OCC الخاص بـ World Liberty وإستراتيجيتها طويلة المدى
يأتي إطلاق الإقراض من World Liberty في أعقاب طلبها للحصول على ميثاق بنك ائتماني وطني مع مكتب مراقب العملة الأمريكي (OCC). وفي حين أن الموافقة لا تزال غير مؤكدة، فإن التطبيق يشير إلى استراتيجية طويلة المدى تركز على الامتثال التنظيمي.
إذا تم منحه، فإن مثل هذا الميثاق يمكن أن يسمح لمنظمة الحرية العالمية بما يلي:
-
تقديم خدمات الحراسة
-
الجمع بين إصدار العملات المستقرة والأنشطة المالية المنظمة
-
تكوين شراكات بسهولة أكبر مع أنظمة الدفع التقليدية.
ويعكس هذا النهج تحولا أوسع في صناعة العملات المشفرة، حيث تسعى الشركات بشكل متزايد إلى هياكل منظمة بدلا من العمل بالكامل خارج التمويل التقليدي.
وقد أدى الوضوح التنظيمي الأكبر حول العملات المستقرة وحفظ الأصول الرقمية في الولايات المتحدة ومناطق أخرى إلى تقليل حالة عدم اليقين لدى المشاركين المؤسسيين، مما شجع الاهتمام المتجدد بأنظمة الائتمان القائمة على بلوكتشين.
هل تعلم؟ يحتفظ مصدرو العملات المستقرة بشكل جماعي بأذون خزانة أمريكية قصيرة الأجل أكثر من العديد من البنوك المركزية في البلدان متوسطة الحجم، مما يجعل العملات المستقرة مشاركًا غير متوقع ولكنه متزايد في أسواق الديون الحكومية العالمية.
تطور الإقراض التشفير
فشلت أسواق إقراض العملات المشفرة في الدورة الأخيرة إلى حد كبير بسبب الكيانات المركزية التي:
وقد سلطت حالات مثل BlockFi وCelsius الضوء على المخاطر في نماذج الائتمان المركزية بدلاً من العيوب في تقنية blockchain نفسها.
بالمقارنة، تعمل بروتوكولات إقراض DeFi مع:
وفي الوقت نفسه، يستمر نمو الاستثمار في المشاريع ونشاط المطورين في الائتمان اللامركزي. تكتسب المشاريع التي تركز على الإقراض المدعوم بالبيتكوين وترميز RWA وأنظمة التمويل اللامركزي المؤسسية اهتمامًا متجددًا، مما يشير إلى أن الائتمان onchain ينضج ليصبح قطاعًا أكثر رسوخًا في السوق.
التنقل بين العقود الذكية وتقلبات السوق
حتى مع ارتفاع أسعار الفائدة، لا يزال الإقراض عبر الشبكة ينطوي على مخاطر، بما في ذلك:
-
نقاط الضعف في العقود الذكية
-
صدمات السوق التي يمكن أن تؤدي إلى عمليات تصفية سريعة
-
عدم اليقين التنظيمي حول احتياطيات العملة المستقرة
-
تتركز السيولة في مجموعة محدودة من الأصول.
بالإضافة إلى ذلك، في حين أن الإقراض المفرط في الضمانات يقلل من مخاطر التخلف عن السداد، فإنه يحد من وصول المستخدمين الذين ليس لديهم ممتلكات كبيرة من العملات المشفرة. ونتيجة لذلك، يعمل الائتمان onchain حاليًا بشكل أساسي كأداة لكفاءة رأس المال بين أصحاب الأصول الحاليين بدلاً من آلية للشمول المالي على نطاق واسع.
يمكن أن يؤدي توسيع الدعم لـ RWAs الرمزية إلى توسيع نطاق الائتمان onchain، ولكنه يقدم أيضًا تحديات تتعلق بالتحقق من الأصول وقابلية التنفيذ القانوني والتنظيم عبر الحدود.
يحافظ Cointelegraph على الاستقلال التحريري الكامل. لا يتأثر اختيار الميزات ومحتوى المجلة والتكليف بها ونشرها بالمعلنين أو الشركاء أو العلاقات التجارية.
