تتصادم البنوك والعملات المستقرة وصناديق الاستثمار المتداولة في المرحلة التالية من العملات المشفرة

يتشكل خط صدع حاد عبر صناعة الأصول الرقمية بين منتجات العملات المشفرة التي تشبه بشكل متزايد المؤسسات المالية المنظمة والقطاع المصرفي التقليدي الذي يحذر من أن بعض هذه الابتكارات قد تكون مبالغ فيها.

وقد ظهر هذا التوتر بشكل كامل هذا الأسبوع. يحذر جيه بي مورجان من أن العملات المستقرة ذات العائد تخاطر بإعادة إنشاء الوظائف المصرفية الأساسية دون الضمانات التي تراكمت على مدى عقود من التنظيم.

في الوقت نفسه، يستمر تعامل وول ستريت مع العملات المشفرة في التعمق، حيث تشير إيداعات الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) التابعة لمورجان ستانلي إلى ما يصفه المحللون بالمرحلة التالية من التبني المؤسسي، وهي مرحلة يمكن أن تجبر البنوك الأخرى على تسريع استراتيجياتها الخاصة.

تتجه شركات العملات المشفرة الأصلية نحو المنطقة الخاضعة للتنظيم. تعمل شركة World Liberty Financial المرتبطة بترامب على توسيع عملتها المستقرة بقيمة دولار أمريكي واحد لتشمل إقراض العملات المشفرة؛ وفي الوقت نفسه، تختبر تقنية الشكل إلى أي مدى يمكن أن تصل البنية التحتية لـ blockchain إلى أسواق رأس المال من خلال تمكين إقراض الأسهم المرتبط بالأسهم الحقيقية.

يأخذ Crypto Biz هذا الأسبوع نبض التوتر المتزايد بين التمويل التقليدي واتساع نطاق أسواق الأصول الرقمية.

يحذر جيه بي مورجان من أن العملات المستقرة ذات العائد تشكل مخاطر جسيمة

تبنى بنك جيه بي مورجان تشيس تقنية بلوكتشين وأعرب عن اهتمامه بالعملات المستقرة، لكن الإصدارات ذات العائد يمكن أن تشكل مخاطر كبيرة على النظام المالي، وفقًا للمدير المالي للبنك، جيريمي بارنوم.

وفي حديثه خلال مكالمة أرباح الربع الرابع من بنك جيه بي مورجان، تناول بارنوم أسئلة حول العملات المستقرة وسط تجدد الضغط من قبل القطاع المصرفي والتدقيق المستمر في الكونجرس لتشريعات الأصول الرقمية.

وحذر بارنوم من أن العملات المستقرة ذات الفائدة يمكن أن تكرر الوظائف المصرفية الأساسية دون الخضوع لنفس المعايير التنظيمية والاحترازية.

وقال: “إن إنشاء نظام مصرفي موازي يتمتع بجميع ميزات الخدمات المصرفية، بما في ذلك شيء يشبه إلى حد كبير وديعة تدفع فائدة، دون الضمانات الاحترازية المرتبطة بها والتي تم تطويرها على مدى مئات السنين من التنظيم المصرفي، هو أمر خطير وغير مرغوب فيه بشكل واضح”.

تساعد مثل هذه المخاوف في تفسير سبب اتخاذ البنوك موقفًا حذرًا تجاه العملات المستقرة ذات العائد، وهو ما أشار إليه كوينتيليغراف في مايو الماضي.

على الرغم من مناقشات الدورة التي تستمر أربع سنوات، تدخل العملات المشفرة المرحلة التالية من التبني المؤسسي

مع استمرار مستثمري العملات المشفرة في مناقشة أهمية دورة السوق التي تمتد لأربع سنوات، تقول شركة Binance Research إن هناك تحولًا أكثر أهمية آخذ في الظهور: المرحلة التالية من التبني المؤسسي، والتي ربما يقودها مورجان ستانلي بشكل غير متوقع.

في أحدث تقرير أسبوعي لها، أشارت Binance Research إلى “محور هيكلي” في أسواق الأصول الرقمية، مستشهدة بإيداعات S-1 الأخيرة من قبل Morgan Stanley فيما يتعلق بصناديق Bitcoin (BTC) وSolana (SOL) المتداولة في البورصة المقترحة كتطور رئيسي.

وقالت Binance Research إن خطوة مورغان ستانلي قد تضغط على البنوك الكبرى الأخرى، بما في ذلك Goldman Sachs وJPMorgan، لتسريع استراتيجيات العملات المشفرة الخاصة بها من أجل البقاء قادرة على المنافسة مع توسع المشاركة المؤسسية في الأصول الرقمية.

تستهدف شركة World Liberty Financial المرتبطة بترامب أسواق إقراض العملات المشفرة

تتوسع World Liberty Financial في مجال إقراض العملات المشفرة، حيث تنقل عملتها المستقرة البالغة 3.4 مليار دولار أمريكي إلى منصة جديدة للإقراض والاقتراض تسمى World Liberty Markets.

ووفقًا للشركة، تتيح المنصة للمستخدمين نشر ضمانات في مجموعة من العملات المشفرة، بما في ذلك إيثريوم (ETH)، وهي نسخة رمزية من بيتكوين والعملات المستقرة USDC (USDC) وUSDt (USDT). القروض مقومة بالدولار الأمريكي الواحد، مما يضع العملة المستقرة كأصل تسوية أساسي داخل نظام الإقراض.

صرح زاك فولكمان، المؤسس المشارك لـ World Liberty، لبلومبرج أنه من المتوقع تقديم أشكال إضافية من الضمانات، بما في ذلك الأصول الحقيقية المرمّزة، مع توسيع المنصة لعروض الإقراض الخاصة بها.

يأتي إطلاق الإقراض في أعقاب الطلب الأخير الذي قدمته World Liberty للحصول على ميثاق بنك استئماني وطني مع مكتب مراقب العملة الأمريكي، والذي قالت الشركة إنه سيدعم اعتمادًا أوسع للدولار الأمريكي عبر المدفوعات عبر الحدود وعمليات الخزانة.

تستهدف تقنية الشكل إقراض الأسهم الرمزية

أطلقت شركة Figure Technology Solutions، وهي شركة للإقراض والبنية التحتية المالية تعتمد على تقنية blockchain، نظامًا جديدًا لإقراض الأسهم يسمح للمستثمرين بإقراض الأسهم مباشرة لبعضهم البعض دون الاعتماد على الوسطاء التقليديين.

تسمح المنصة، التي تسمى شبكة الأسهم العامة على السلسلة (OPEN)، للشركات بإصدار أسهم حقيقية باستخدام blockchain Provenance الخاص بـ Figure. تمثل الأسهم الصادرة في OPEN ملكية فعلية بدلاً من التعرض الاصطناعي.

قال مايك كاجني، الرئيس التنفيذي لشركة Figure، إنه يمكن إقراض الأسهم أو رهنها مباشرة على السلسلة دون أمناء أو وسطاء آخرين. وأضاف أن العديد من الشركات أعربت بالفعل عن اهتمامها بإصدار أسهم في OPEN، بما في ذلك شركات خزينة الأصول الرقمية.

Crypto Biz هو نبضك الأسبوعي عن الأعمال المتعلقة بـ blockchain والعملات المشفرة، ويتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك كل يوم خميس.