اختر منطقتك 
الوجبات السريعة الرئيسية
-
تجري Mastercard محادثات لشراء Zero Hash، بعد الاهتمام السابق بـ BVNK، في خطوة نحو تسوية العملة المستقرة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
-
يمكن أن تمنح هذه الصفقات شركة Mastercard مجموعة مدفوعات جاهزة على السلسلة، مما يسرع انتقالها من الإصدار التجريبي إلى الإنتاج.
-
ستسمح التسوية القائمة على العملات المستقرة للبنوك والتجار بالتعامل بشكل مستمر، وتجاوز انقطاع الدفعات والتأخير في عطلة نهاية الأسبوع.
-
ومع ذلك، فإن التحديات التشغيلية والامتثال والسيولة تعني أن المرحلة المختلطة من المرجح أن تستمر قبل الاعتماد الكامل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
يقال إن ماستركارد تجري محادثات متقدمة للاستحواذ على مزود البنية التحتية للعملات المشفرة Zero Hash مقابل ما يتراوح بين 1.5 مليار دولار و2 مليار دولار بعد استكشافها في وقت سابق لصفقة مماثلة الحجم لمنصة العملات المستقرة BVNK.
بدلاً من بناء كل مكون onchain بنفسه، يبدو أن Mastercard تستكشف الاستحواذ على مزود البنية التحتية للعملة المستقرة الجاهزة والتي يمكن توصيلها بشبكة المدفوعات الحالية الخاصة بها. وإذا مضى هذا قدمًا، فقد يؤدي ذلك إلى تسريع التسوية بما يتجاوز قيود يوم العمل التقليدية نحو نموذج أكثر استمرارية يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع وعلى مدار العام.
ما يشتريه 2 مليار دولار يشاع حقا
يقوم Zero Hash وBVNK بأداء مهام ثقيلة مماثلة للمؤسسات. أنها توفر الحضانة المنظمة والتحويلات والمدفوعات والتنسيق الذي يمكّن البنوك أو الوسطاء أو المعالجات من التنقل بين العملات الورقية والعملات المستقرة دون إعادة بناء الامتثال من الصفر.
سيؤدي دمج أحدهما أو كليهما في Mastercard إلى تسريع خارطة الطريق الخاصة بها من الإصدار التجريبي إلى الإنتاج، مما يؤدي إلى آثار الترخيص وتكامل العملاء في اليوم الأول. قد لا يكون من المؤكد أن تنتهي هذه المحادثات، لكن النية الاستراتيجية واضحة.
لماذا بدأت “ساعات العمل المصرفي” في التلاشي؟
لا تزال مدفوعات البطاقات اليوم تتم من خلال نوافذ الدفعات وفترات التوقف خلال أيام الأسبوع وسلاسل المراسلين. تعمل العملات المستقرة خارج حدود ساعات العمل المصرفية. لقد وضعت ماستركارد بالفعل عنصرين رئيسيين من السقالات لهذا العالم:
-
شبكة متعددة الرموز (MTN): مجموعة أدوات للمعاملات الآمنة والقابلة للبرمجة عبر الأموال والأصول المميزة.
-
بيانات اعتماد التشفير: طبقة تحقق تسمح للتبادلات والمحافظ بالتعامل باستخدام معرفات يمكن قراءتها بواسطة الإنسان مع الحفاظ على فحوصات الامتثال.
أضف تسوية العملات المستقرة إلى تلك المجموعة، وسيتمكن المستحوذون من تلقي الأموال في أي ساعة، وصافي الالتزامات على السلسلة واكتساح سندات الخزانة في غضون دقائق بدلاً من T+1 أو T+2.
هل تعلم؟ في أغسطس 2025، أطلق قسم أوروبا الشرقية والشرق الأوسط وأفريقيا في Mastercard برنامجًا مع Circle يسمح للمستحوذين بالاستقرار في USDC (دولار أمريكي) أو يوروك (يوروك) والدفع للتجار مباشرة من تلك الأرصدة.
كيف ستعمل
يدفع العميل ببطاقة أو محفظة مرتبطة. بدلاً من انتظار إغلاق الدفعات الورقية، يمكن للمستحوذ اختيار تلقي التسوية بالعملات المستقرة. يتم بعد ذلك تصفية الالتزامات بين المصدرين والمستحوذين عبر السلسلة من خلال شركاء الحفظ والسيولة المعتمدين.
يمكن لفرق الخزانة بعد ذلك جمع الأموال في الوقت الفعلي تقريبًا، وتطبيق قواعد قابلة للبرمجة للعملات الأجنبية والرسوم وتحويلها مرة أخرى إلى العملات الورقية عند الحاجة. ستوفر عملية استحواذ مثل Zero Hash العمود الفقري للحضانة والدفع، في حين تضيف BVNK تنسيقًا للعملات المستقرة على مستوى المؤسسات.
بالنسبة للبنوك والمعالجات، يُترجم هذا إلى عدد أقل من البائعين المطلوب دمجهم ووقت أسرع للتسويق.
ما الذي يتغير بالنسبة للنظام البيئي
بالنسبة للبنوك والمستحوذين، تعمل التسوية الدائمة على تقليل متطلبات التمويل المسبق والتعرض للسحب على المكشوف في ضوء النهار مع تخفيف الاختناقات في عطلة نهاية الأسبوع والعطلات.
ومع ذلك، فإنه يقدم أيضًا مسؤوليات جديدة. يجب أن تفي مراقبة Onchain وإدارة المفاتيح وضوابط مخاطر العقود الذكية بمعايير شبكة البطاقات.
بالنسبة للتجار وأمناء الخزانة، يمكن للتسوية المستمرة عبر العملات المستقرة تحسين كفاءة رأس المال العامل وتبسيط التسوية. قد يختار البعض الاحتفاظ بعملات مستقرة لجزء من تدفقاتهم، بينما سيتحول البعض الآخر تلقائيًا إلى العملة المحلية. وفي كلتا الحالتين، تعمل سجلات onchain الشفافة على تبسيط عمليات التدقيق وتقصير الجداول الزمنية للنزاعات.
بالنسبة للمدفوعات عبر الحدود، تعمل العملات المستقرة على تقصير سلاسل المراسلة وإبقاء ممرات الدفع مفتوحة بعد ساعات العمل. على الرغم من أنها لا تزيل كل تعقيدات العملات الأجنبية أو الضرائب، إلا أنها يمكن أن تقلل بشكل كبير من الاحتكاك الميكانيكي الذي يجعل المدفوعات الدولية بطيئة ولا يمكن التنبؤ بها حاليًا.
ما الذي لا يزال يمكن أن يبطئ التحول إلى 24/7
إن التسوية على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع في متناول اليد، ولكن هناك بعض العقبات التي قد تؤدي إلى إبطاء عملية الانتقال:
-
حدود منحدر فيات: يمكن أن تؤدي عمليات قطع غرفة المقاصة الآلية ومنطقة الدفع باليورو الموحد، ونوافذ صيانة التسوية الإجمالية في الوقت الفعلي، وتوقيعات امتثال البنوك إلى إعادة تقديم “ساعات العمل” عند التنقل بين العملات المشفرة والنقد.
-
المخاطر التشغيلية: تتطلب عمليات حفظ المفاتيح وأخطاء العقود الذكية وازدحام السلسلة ومخاوف الاحتياطي أو إلغاء التثبيت إجراء عمليات تدقيق شاملة وخطط الاستجابة للحوادث وتغطية تأمينية مناسبة.
-
الالتزام والواقع المحاسبي: يجب إعادة تصميم عمليات مكافحة غسل الأموال (AML) والعقوبات المستمرة، ومتطلبات قواعد السفر، والتعامل مع النزاعات ورد المبالغ المدفوعة، وتخطيط موارد المؤسسة أو سير العمل لإعداد التقارير من أجل التسوية المستمرة. لا يزال من المحتمل أن يقوم العديد من أمناء الخزانة بالتحويل تلقائيًا إلى العملات الورقية في المراحل المبكرة.
-
قيود السوق والبائعين: يمكن أن تقل السيولة حسب المكان أو الوقت من اليوم، وغالبا ما تتسع فروق الأسعار خلال فترات التوتر. يمكن أن تصبح حوكمة مصدر العملات المستقرة، وموثوقية أوراكل، واتصالات الحفظ، ورسوم الشبكة، بمثابة اختناقات على نطاق واسع.
باختصار، توقع مرحلة هجينة حيث تستمر تسوية onchain في التوسع مع اللحاق بالبنية التحتية الورقية والسياسات وأدوات المكاتب الخلفية.
ماذا تشاهد بعد ذلك
سوف تكشف بعض المؤشرات ما إذا كانت “ساعات العمل المصرفي” تتلاشى إلى الأبد:
-
اكتمال عملية الاستحواذ على Zero Hash
-
نتيجة نهائية لمحادثات BVNK، سواء تم التوصل إلى اتفاق أم لا ولماذا
-
توسع تسوية USDC وEURC لتشمل مناطق جديدة ومستحوذين بأحجام كبيرة
-
تتقدم عمليات نشر MTN وCrypto Credential من الإصدارات التجريبية إلى عمليات نشر البنك المباشر أو المعالجات.
إذا تم وضع هذه القطع في مكانها الصحيح، فستبدأ التسوية في اتباع احتياجات العمل بدلاً من الساعة.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية وتجارية على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية وتجارية على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
