المكافآت والأجهزة وحمامات السباحة والطاقة

ما هو تعدين البيتكوين؟

تعدين البيتكوين هو العملية التي تحافظ على أمان شبكة BTC وتشغيلها.

يقوم القائمون بتعدين البيتكوين (BTC) بجمع المعاملات المعلقة، وتجميعها في كتل وإجراء محاولات التجزئة بشكل متكرر (التجربة والخطأ) حتى ينتجوا تجزئة تلبي هدف الصعوبة الخاص بالشبكة.

يقوم أول عامل منجم يجد حلاً صالحًا ببث الكتلة الخاصة به. وبمجرد أن تتحقق بقية الشبكة من ذلك، يحصل عامل التعدين على مكافأة.

إذا قام عامل تعدين آخر بحل الكتلة قبلك، فستصبح نتيجتك غير صالحة، والمعروفة باسم “الكتلة القديمة”، ويجب أن تبدأ من جديد بمجموعة جديدة من المعاملات للكتلة التالية.

اعتبارًا من عام 2025، تبلغ مكافأة الكتلة 3.125 بيتكوين، بعد التنصيف في أبريل 2024. يكسب القائمون بالتعدين أيضًا رسوم المعاملات، والتي تتقلب بناءً على ازدحام الشبكة.

المنافسة شرسة، والعائق أمام الدخول مرتفع. يستخدم جميع القائمين بالتعدين تقريبًا الآن آلات الدوائر المتكاملة المتخصصة (ASIC)، وينضم معظمهم إلى مجموعات التعدين لتحقيق الاستقرار في دخلهم من خلال مشاركة المكافآت مع المشاركين الآخرين.

هل تعلم؟ من المفاهيم الخاطئة الشائعة أن القائمين بتعدين البيتكوين “يحلون ألغاز التشفير المعقدة”. في الواقع، ليس هناك لغز لحله. يقوم القائمون بالتعدين ببساطة بإجراء تريليونات من التخمينات كل ثانية حتى ينتج أحدهم تجزئة أقل من مستوى الصعوبة المستهدف للشبكة.

كيف يتم العثور على كتلة في الواقع

فيما يلي نظرة خطوة بخطوة على كيفية استخراج الكتلة على شبكة Bitcoin:

1. يقوم المُعدن ببناء كتلة مرشحة من المعاملات المعلقة في مجمع الذاكرة.

2. يضيفون “معاملة Coinbase” خاصة (غير مرتبطة ببورصة Coinbase)، والتي تقوم بصك عملة البيتكوين الجديدة وتطالب برسوم المعاملات.

3. يقوم المُعدن بتجزئة رأس الكتلة بشكل متكرر (من خلال SHA-256) أثناء ضبط الرقم (رقم يستخدم مرة واحدة فقط).

4. الهدف هو العثور على قيمة تجزئة أقل من هدف الصعوبة الحالي للشبكة.

بمجرد العثور على كتلة صالحة، يقوم المُعدن ببثها إلى الشبكة. تتحقق العقد الأخرى بشكل مستقل من إثبات العمل والمعاملات قبل إضافتها إلى نسختها المحلية من blockchain.

إذا عثر اثنان من عمال المناجم على كتل صالحة في نفس الوقت تقريبًا، فيمكن تقسيم blockchain لفترة وجيزة إلى نسختين. تحل الشبكة هذه المشكلة عندما يقوم أحد الفروع بتجميع المزيد من إثبات العمل (PoW) ويصبح السلسلة الرئيسية، بينما يتم التخلص من الآخر باعتباره كتلة “قديمة”.

يضمن هذا النظام أن يتبع إجماع البيتكوين دائمًا السلسلة ذات أكبر قدر من العمل المتراكم، مما يحافظ على فترة قصيرة من التفرعات ومرونة دفتر الأستاذ.

مكافآت التعدين بعد النصف في عام 2024

عندما تم التنصيف الرابع لبيتكوين في أبريل 2024، انخفضت مكافأة الكتلة من 6.25 بيتكوين إلى 3.125 بيتكوين.

هذه هي المكافأة الثابتة التي يتنافس عليها كل عامل منجم. ومع تعدين حوالي 144 كتلة يوميًا، تصدر الشبكة ما يقرب من 450 بيتكوين جديدة يوميًا، ولا تشمل رسوم المعاملات.

رسوم البدل

رسوم المعاملات هي ما يجعل أرباح القائمين بالتعدين غير قابلة للتنبؤ بها.

في حوالي النصف في أبريل 2024، شهدت عملة البيتكوين ارتفاعًا في النشاط الناجم عن إطلاق Runes، وهو بروتوكول رمزي جديد أغرق مجمع الذاكرة بالمعاملات. لفترة قصيرة، تجاوزت رسوم المعاملات فعليًا مكافأة الكتلة البالغة 3.125 بيتكوين. دفعت بعض الكتل لعمال المناجم رسومًا لعشرات البيتكوين وحدها، وهو مكاسب غير متوقعة نادرة مقارنة بخط الأساس المعتاد.

لكن هذه الارتفاعات كانت قصيرة الأجل. وبحلول منتصف عام 2025، عادت الرسوم المتوسطة إلى مستوياتها الطبيعية مع تراجع الطلب.

هذا النمط مألوف: عندما يفيض مجمع الذاكرة، سواء من البروتوكولات الجديدة أو دورات الضجيج أو أحداث onchain الرئيسية، يقوم المستخدمون بالمزايدة على بعضهم البعض للحصول على مساحة في نافذة كتلة Bitcoin المحدودة التي تتراوح من 1 ميجابايت إلى 4 ميجابايت. وبمجرد الانتهاء من الأعمال المتراكمة، تنتهي حروب العطاءات وتعود إيرادات الرسوم إلى خط الأساس.

التجزئة والصعوبة

يتم قياس قوة التعدين بمعدل التجزئة، وهو إجمالي قوة الحوسبة المخصصة لتأمين شبكة البيتكوين.

تحافظ Bitcoin على أوقات الكتلة بالقرب من 10 دقائق عن طريق تعديل صعوبة التعدين كل 2016 كتلة، أو كل أسبوعين تقريبًا.

وإليك كيفية عمل الدورة:

• عندما يزيد معدل التجزئة، يتم تعدين الكتل بشكل أسرع من المقصود، مما يؤدي إلى التعديل التالي لزيادة الصعوبة.

• إذا انخفض معدل التجزئة، يستغرق إنتاج الكتل وقتًا أطول، وتقلل الشبكة من صعوبة التعويض.

بالنسبة للقائمين بالتعدين، تعني الصعوبة الأعلى كسب عدد أقل من البيتكوين مقابل نفس القدر من العمل. ولهذا السبب فإن كل صعوبة في عملية إعادة الاستهداف تبدو وكأنها “تقرير أرباح”؛ فهو يعيد ضبط توقعات الإيرادات للأسبوعين المقبلين.

في عام 2025، سيصل كل من معدل التجزئة والصعوبة إلى مستويات قياسية. تستمر أساطيل ASIC الجديدة والأكثر كفاءة في الظهور على الإنترنت، مما يؤدي إلى زيادة الصعوبة وإجبار المنصات القديمة على الخروج من السوق.

عادة ما يكون المشغلون ذوو تكاليف الطاقة المرتفعة هم أول من يغلق أبوابه ما لم يتمكنوا من البقاء واقفين على قدميهم من خلال العثور على طاقة أرخص أو الاستفادة من الارتفاع المفاجئ في الأسعار والرسوم.

لا يزال تعدين البيتكوين سباقًا مستمرًا: فقط الإعدادات الأكثر كفاءة هي التي تبقى عندما تتقلص الهوامش.

هل تعلم؟ تم تصميم وقت كتلة البيتكوين البالغ 10 دقائق كحل وسط: قصير بما يكفي للحصول على تأكيدات سريعة إلى حد معقول ولكنه طويل بما يكفي لتقليل مخاطر اكتشاف الكتل المتزامنة وانقسامات السلسلة.

الأجهزة والإعدادات في عام 2025

يدور تعدين البيتكوين حول استخراج أقصى قدر من الكفاءة من كل واط من الطاقة. وبحلول عام 2025، تطورت الصناعة إلى ما هو أبعد من مجرد معدات الهوايات.

يستخدم عمال المناجم الأجهزة

في قلب كل مزرعة تعدين حديثة تقريبًا توجد أجهزة ASIC، وهي آلات مصممة حصريًا للبيتكوين. يتم قياس كفاءتها بالجول لكل تيراهاش (J/TH)، مما يشير إلى مقدار الطاقة المطلوبة لإنتاج وحدة واحدة من طاقة التجزئة.

• وحدات تبريد الهواء: تظل هذه هي العمود الفقري للصناعة – نماذج مثل Bitmain’s S21 (17.5 J/TH) وMicroBT’s M60S (18.5 J/TH) تهيمن على المزارع الكبيرة. تعمل الإصدارات المتطورة مثل Bitmain S21 XP على رفع الكفاءة إلى حوالي 13.5 J/TH.

• الحفارات المائية والغمرية: تمثل هذه أحدث التقنيات، مع موديلات مثل S21 XP Hyd التي تم تصنيفها بالقرب من 12 J/TH. إنها توفر أداءً عالي المستوى ولكنها تتطلب أنظمة تبريد سائلة متخصصة، مما يزيد التكلفة والتعقيد التشغيلي.

أساليب التبريد

أصبح التبريد عاملاً محددًا في التعدين على نطاق واسع:

• هواء: الأرخص والأسهل في النشر، ولكنه مزعج وأقل كثافة في استهلاك الطاقة.

• غمر: غمر المنصات في سائل عازل، مما يعزز وقت التشغيل وإمكانات رفع تردد التشغيل؛ مزارع مثل Riot’s Rockdale تخصص قاعات كاملة لهذا الإعداد.

• المائية: توفر أنظمة المياه ذات الحلقة المغلقة المدمجة في الماكينات أعلى كفاءة ولكنها تتطلب استثمارات كبيرة في البنية التحتية.

استراتيجية الأسطول

يمكن أن تتأرجح اقتصاديات التعدين من أسبوع لآخر، لذلك يقوم المشغلون بتكييف أساطيلهم باستخدام خيارات الأجهزة وضبط البرامج الثابتة:

• الطاقة المنخفضة (تقليل السرعة): يقلل الإنتاج ولكنه يعزز الكفاءة، وهو مثالي عندما يكون سعر تجزئة البيتكوين (العائد لكل وحدة حسابية) ضعيفًا.

• رفع تردد التشغيل: كفاءة التداول لزيادة الإنتاجية، يتم استخدامها عندما يرتفع سعر BTC أو رسوم المعاملات.

القاعدة الذهبية في عام 2025 هي أن الكفاءة أهم من الطاقة الخام، ما لم تتمكن من الوصول إلى كهرباء رخيصة للغاية وموثوقة تبرر زيادة الاستهلاك.

حمامات السباحة والدفعات وسعر التجزئة

يقوم جميع القائمين بالتعدين تقريبًا اليوم بتوجيه أجهزتهم إلى المجمعات، والتي تجمع التجزئة من آلاف المشاركين.

تعمل المجمعات على تثبيت الأرباح: بدلاً من الانتظار “للفوز” شخصيًا بالكتلة، يحصل القائمون بالتعدين على دفعات ثابتة بناءً على حصتهم المساهمة.

تهيمن على الشبكة مجموعة من المجمعات الرئيسية، مثل Foundry USA وAntPool وF2Pool وViaBTC. من السهل تتبع نشاطهم على لوحات المعلومات المباشرة التي توضح أي تجمع قام بتعدين الكتلة الأخيرة.

كيف تدفع حمامات السباحة

• الدفع لكل سهم (PPS) والدفع الكامل لكل سهم (FPPS): تقديم دفعات يمكن التنبؤ بها لكل سهم يتم تقديمه، مع FPPS بما في ذلك تقدير رسوم المعاملة.الدفع لكل N-الأسهم (PPLNS): أكثر خطورة لأن المكافآت لا تأتي إلا عندما يجد المجمع كتلًا – تباين أعلى، ولكن في بعض الأحيان عوائد أفضل.

يعتمد الاختيار على ما إذا كنت تفضل التدفق النقدي الثابت (PPS/FPPS) أو يمكنك تحمل التقلبات في الاتجاه الصعودي المحتمل (PPLNS).

سعر التجزئة: المقياس الرئيسي لعمال المناجم

يتم قياس دخل القائم بالتعدين عادةً على أنه سعر التجزئة، وهو الدولار الأمريكي المكتسب لكل بيتاهاش من معدل التجزئة يوميًا. يرتفع سعر التجزئة مع ارتفاع أسعار البيتكوين ورسوم المعاملات ولكنه ينخفض ​​مع زيادة صعوبة الشبكة.

اعتبارًا من أكتوبر 2025، كان سعر التجزئة الفوري يحوم حول 51 دولارًا لكل بيتاهاش في الثانية يوميًا. تختلف مستويات التعادل بشكل كبير بناءً على كفاءة الماكينة وتكلفة الكهرباء، ولهذا السبب يميل القائمون بالتعدين الذين لديهم صفقات طاقة رخيصة أو مرنة إلى البقاء على قيد الحياة خلال فترات الركود.

هل تعلم؟ يقوم عمال مناجم البيتكوين بالتحوط مثل شركات الطاقة. وباستخدام أدوات مثل معدل التجزئة الآجل وعقود الدفع الثابت، يمكنهم تأمين الإيرادات المستقبلية بدلاً من ركوب تقلبات سعر التجزئة.

الطاقة والجغرافيا

تحدد تكاليف الطاقة وسياسات الشبكة المحلية والجغرافيا ما الذي سيظل عمال المناجم مربحين وأيهم سيتم استبعادهم.

ما مقدار الطاقة التي يستخدمها البيتكوين؟

ذلك يعتمد على من يقوم بالقياس.

في مايو 2025، قدّرت شركة Digiconomist استهلاك بيتكوين السنوي للكهرباء بحوالي 190 تيراواط/ساعة: وهو ما يشبه الاستخدام السنوي للطاقة في دولة متوسطة الحجم مثل بولندا أو تايلاند.

تشير بعض التقديرات، بما في ذلك البيانات من مؤشر استهلاك الكهرباء في كامبريدج بيتكوين، إلى أن حصة بيتكوين من الاستخدام العالمي للكهرباء تبلغ حوالي 0.8%.

وفي الولايات المتحدة، تشير البيانات الحكومية إلى أن تعدين العملات المشفرة يمثل ما يتراوح بين 0.6% و2.3% من الطلب الوطني على الطاقة.

عمال المناجم كمستخدمين للطاقة مرنة

من المهم أيضًا ملاحظة أن عمال المناجم يمثلون أحمالًا مرنة على الشبكة.

في ولاية تكساس، على سبيل المثال، يدفع مجلس موثوقية الكهرباء في سوق تكساس لعمال المناجم مقابل خفض الطاقة أثناء ذروة الطلب.

كشفت Riot Platforms أنه في أغسطس 2023، كانت قيمة أرصدة الاستجابة للطلب هذه تعادل 1,136 بيتكوين. وبطبيعة الحال، يمكن لصفقات الطاقة غير المنقطعة أن تقلب اقتصاديات التعدين.

أين الآلات

بعد أن حظرت الصين تعدين العملات المشفرة في عام 2021، هاجر جزء كبير من القدرة النازحة إلى مناطق ذات موارد طاقة وفيرة.

أصبحت تكساس نقطة محورية، في حين اجتذبت المقاطعات الكندية ذات القدرة الكهرومائية والغاز الطبيعي أيضًا عمليات نشر كبيرة.

وبحلول عام 2025، كانت شركات التعدين العامة تشغل ما يقدر بنحو 7.4 جيجاوات من القدرة في جميع أنحاء الولايات المتحدة وكندا.

العوامل الحاسمة واضحة ومباشرة: الطاقة الرخيصة والمستقرة، والشروط التنظيمية المواتية وبرامج الشبكة التي تدفع للقائمين بالتعدين للعمل كحمولة مرنة عن طريق تقليصها خلال ذروة الطلب.