تظهر العقود الآجلة للبيتكوين الخوف مع استئناف الحرب التجارية الأمريكية

الوجبات الرئيسية:

• تظهر بيانات المشتقات ثقة محدودة بين متداولي البيتكوين على الرغم من التدفقات القوية لصناديق الاستثمار المتداولة، مما يبقي المخاطر الهبوطية مطروحة.

• يسلط ارتفاع الذهب وانخفاض عوائد سندات الخزانة الضوء على مخاوف المستثمرين المتزايدة حيث تؤثر الضغوط المالية والنزاعات التجارية على معنويات المتداولين.

تكافح عملة البيتكوين (BTC) لاستعادة الزخم الصعودي منذ أن وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 126,219 دولارًا يوم الاثنين. تشير التدفقات القوية لصناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETF) إلى طلب مؤسسي قوي، لكن الضعف في مقاييس مشتقات بيتكوين يشير إلى أن المتداولين ما زالوا غير متأكدين بشأن ما إذا كان مستوى ١١٧٠٠٠ دولار سيصمد.

يتم تداول عقود بيتكوين الآجلة الشهرية بعلاوة قدرها 7٪ مقارنة بالأسواق الفورية، مما يظهر تغيرًا طفيفًا خلال الأسبوع. عادةً ما تدفع فترات التفاؤل القوي هذه العلاوة إلى ما يزيد عن 10٪ مع ارتفاع الطلب على المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية. ومع ذلك، تشير البيانات إلى أن ثقة المتداولين لم تتحسن، حتى بعد ارتفاع عملة البيتكوين بنسبة 14٪ بين 28 سبتمبر والثلاثاء، حيث ظل المؤشر بالقرب من نفس المستوى الذي كان عليه قبل شهر.

تتخلف عملة البيتكوين مع وصول الذهب إلى مستوى قياسي وسط التوترات بين الولايات المتحدة والصين

ارتفع سعر الذهب إلى مستوى قياسي قرب 4050 دولارا اليوم الأربعاء، مما يشير إلى أن المستثمرين يبحثون عن الأمان في ظل مواجهة الولايات المتحدة أزمة مالية وتباطؤ النمو الاقتصادي. وقال مدير المحفظة الشهير والمستثمر الملياردير راي داليو إن المخاطر الناجمة عن تصاعد الديون الأمريكية تشكل “تهديدا للنظام النقدي”، وفقا لبلومبرج.

اتهم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الصين بفرض رسوم ميناء جديدة على صادرات المعادن الأرضية النادرة، مهددا “بزيادة هائلة” في الرسوم الجمركية على الواردات الصينية ردا على ذلك. وانخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.9% مع تزايد قلق المستثمرين من أن تصاعد توترات الحرب التجارية قد يضر بأرباح الشركات، خاصة في قطاع الذكاء الاصطناعي.

في حين يُنظر إلى البيتكوين في كثير من الأحيان على أنها شكل من أشكال الذهب الرقمي، فإن ارتباطها بمؤشر S&P 500 يظل مهمًا، حيث تبلغ العلاقة المستمرة لمدة 40 يومًا حاليًا 73٪. ويبدو أن شهية التجار للمخاطرة متأثرة بشدة بالمخاوف من الانحدار الوشيك في سوق الأوراق المالية، ويدعم الطلب القوي على سندات الحكومة الأميركية القصيرة الأجل هذا الرأي.

وانخفضت العائدات على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عام واحد إلى 3.61%، بالقرب من أدنى مستوياتها في أكثر من ثلاث سنوات، مما يشير إلى أن المستثمرين يقبلون عوائد أقل على الرغم من الضغوط التضخمية المستمرة. وارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة بنسبة 2.7% على أساس سنوي في أغسطس، وهو أعلى مستوى في ستة أشهر، ويتوقع المحللون تسارع الأسعار في عام 2026 مع دخول رسوم الاستيراد حيز التنفيذ.

ارتفع انحراف الدلتا في خيارات بيتكوين إلى 8٪ يوم الجمعة، مما يدل على أن المتداولين ما زالوا غير مرتاحين بشأن تعرض الأسعار للهبوط. ومن المثير للاهتمام أن هذا المؤشر أظهر تفاؤلًا آخر مرة في 18 يوليو، بعد ارتفاع بنسبة 13.4٪ لمدة أسبوعين – مما يشير إلى أن كل ما يقيد المشاعر الصعودية للبيتكوين كان قائمًا لبعض الوقت.

يوفر الطلب على العملات المستقرة في الصين رؤية قيمة حول مراكز المتداولين. عندما يندفع المستثمرون للخروج من سوق العملات المشفرة، يتم تداول العملات المستقرة عادةً بخصم قدره 0.5% أو أكثر مقارنة بالسعر الرسمي للدولار الأمريكي/اليوان الصيني.

متعلق ب: تستكشف البنوك إطلاق عملة مستقرة مرتبطة بعملات مجموعة السبع

تم تداول Tether بخصم طفيف منذ يوم الأربعاء، مما يشير إلى أن المتداولين كانوا يصرفون أموالهم سابقًا حيث كانت Bitcoin تكافح للحفاظ على الزخم الصعودي. ومع ذلك، عاد المقياس إلى التكافؤ بعد انخفاض سعر البيتكوين إلى أقل من 120 ألف دولار، مما يشير إلى أن المتداولين لم يعودوا حريصين على الخروج من سوق العملات المشفرة.

على الرغم من التدفقات الصافية المذهلة البالغة 5 مليارات دولار إلى صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) حتى الآن في أكتوبر، إلا أن الثقة لا تزال ضعيفة مع بقاء مخاطر الاقتصاد الكلي مرتفعة. تظهر مقاييس مشتقات البيتكوين أن المتداولين ما زالوا مترددين في التحول إلى الاتجاه الصعودي، مما يترك مجالًا لمزيد من الانخفاض في سعر البيتكوين.

هذه المقالة لأغراض المعلومات العامة وليس المقصود منها ولا ينبغي أن تؤخذ على أنها نصيحة قانونية أو استثمارية. الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحده ولا تعكس بالضرورة أو تمثل وجهات نظر وآراء Cointelegraph.