كيف تنتهي صلاحية الخيارات أسعار البيتكوين والأثير

الوجبات الرئيسية:

• يخلق انتهاء صلاحية الخيارات التقلبات حيث يقوم المتداولون بإغلاق الأرباح ، وخفض الخسائر وإعادة وضعه حول عقود BTC و ETH الكبيرة.

• PUT NOTIOS NOTIES CONFIRENT: يظهر أعلاه 1 نظرة هبوطية ، بينما أقل من نقطة واحدة إلى التوقعات الصعودية.

• تقترح Max Pain نظرية الألم أن تنجذب إلى حيث تنتهي معظم العقود التي لا قيمة لها ، وتضخيم مخاطر التلاعب المحتملة. فهم الفهم يساعد التجار على تتبع المقاييس الرئيسية ، وتوقع التقلب وإدارة المخاطر بشكل أكثر فعالية خلال هذه الفترات.

بالنسبة لمعظم الناس ، يمكن أن تبدو أسعار السوق Bitcoin (BTC) و Ether (ETH) غير متوقعة. لكن انظر عن كثب ، وهناك قوة خفية تقود التقلبات السيئة: انتهاء خيارات.

عندما تقترب كميات كبيرة من هذه الخيارات المشتقة من تاريخ انتهاء الصلاحية ، فإنها ترسل تموجات عبر أسواق التشفير. افهم هذا ، وستعرف متى تكون الأسعار أكثر عرضة للتحرك بشكل حاد.

1. ما هي انتهاء صلاحية الخيار في البيتكوين والأثير؟

لفهم انتهاء صلاحية الخيار ، تحتاج أولاً إلى فهم المفهوم الأساسي لخيار ما. إنها طريقة تداول أكثر تعقيدًا من التداول الفوري.

الخيارات هي العقود التي تمنح أصحاب الحقوق (وليس الالتزام) في شراء أو بيع BTC أو ETH بسعر إضراب محدد مسبقًا قبل انتهاء العقد.

الآن ، مع اقتراب العقد ، فإنه يؤثر على السعر الذي يمكن أن يتداول به خيار العقد هذا. بالقرب من انتهاءها ، يميل سعره إلى أن يصبح أكثر تقلبًا.

عندما يكون من المقرر انتهاء صلاحية كميات كبيرة من الخيارات في وقت مماثل ، يمكن أن ترسل تموجات من خلال الأسواق الفورية التقليدية والأسواق ETH ، مما تسبب في قيام أسعار الأصول الأساسية بتحركات حادة.

هناك نوعان من عقود الخيارات

تعطي خيارات المكالمات حامل الحق في الشراء ، وتقدم خيارات وضع الحق في بيع أصل بسعر محدد قبل انتهاء صلاحيته.

يوفر التوازن بين المكالمات ويضع مؤشرًا على معنويات السوق الإجمالية. إنها تظهر بشكل أساسي رهانات مستقبلية على المكان الذي يعتقد السوق أن الأسعار ستتحرك. وإذا كان أحدهم يفوق الآخر ، فيمكنه التأثير على ضغط الاتجاه على الأسعار.

جنبا إلى جنب مع تاريخ انتهاء الصلاحية ، فإن العقد لديه أيضا سعر الإضراب وعلاوة. تحدد هذه العناصر الرئيسية الثلاثة الربحية مباشرة ، إلى جانب تقديم إطار رياضي يعكس حركات الأسعار المتعلقة بالانتهاء.

هل تعلم؟ على عكس الأسواق التقليدية ، لا يتم تشغيل خيارات BTC على جداول موحدة بالكامل. يمكن أن تحدث عبر الأطر الزمنية المتعددة ، لكن الأكثر شيوعًا ، تنتهي صلاحيتها في آخرها الجمعة من كل شهر الساعة 08:00 بالتوقيت العالمي.

2. كيف تؤثر انتهاء صلاحية الخيار على أسعار سوق التشفير وتقلبها؟

لنبدأ بمثال. إذا انتهت صلاحية عقود الخيارات بقيمة 5 مليارات دولار في وقت واحد ، فإن حتى نسبة صغيرة من هذه العقود التي تمارسها أو تحوطها يمكن أن تحرك السوق بأكملها.

تذكر أن تجار الخيارات لديهم خيار لتنفيذ عقد. لذلك ، لن يتم بيع أو شراؤها المبلغ الكامل البالغ 5 مليارات دولار.

عندما يكون هناك تاريخ انتهاء صلاحية الخيار القادم في السوق ، فمن المحتمل أن ترى نشاطًا تجاريًا متزايدًا. يؤدي إلى زيادة نشاط السوق كإعادة تحديد موضع التجار ، مما يخلق زيادة في الحجم. هذه النافذة الزمنية المركزة للتداول تضخّم تقلبات الأسعار إلى ما وراء ظروف السوق العادية.

عند تحليل الأسواق ، يمكنك رؤية ارتباط واضح بين انتهاء صلاحية الخيار وتقلبات أسعار التشفير. عندما يتعلق الأمر بـ BTC و ETH ، ستتمكن من اكتشاف تغييرات كبيرة في أسعار السوق.

على سبيل المثال ، إذا نظرت إلى مؤشر تقلبات BTC ، شهد حدث في يونيو 2021 أكثر من 4 مليارات دولار في خيارات BTC و ETH التي تم تعيينها. أدى ذلك إلى زيادة بنسبة 5.80 ٪ في مؤشر التقلب في 14 يونيو ، وهو أعلى قمة في السنوات الخمس الماضية.

مع BTC ، عادة ما يكون لانتهاءات الخيارات الفصلية تأثير أكثر وضوحًا على السوق مقارنة بالانتهاءات الشهرية. تساعدك أنماط كهذه على فهم الأحداث المصممة التي ستخلق أكبر قدر من التقلبات وتتطلب الاهتمام في تداولك.

هل تعلم؟ كان تبادل الخيارات الأولى في العالم لأي نوع من الأصول هو تبادل خيارات شيكاغو (CBOE) ، الذي تم افتتاحه في عام 1973 ، قبل عقود من إطلاق BTC.

3. نسب الاستدعاء وعلم نفس السوق

عند نهج انتهاء الصلاحية ، يزداد تقلبات التداول مع إغلاق المتداولين من مواقع قفل الأرباح أو تقليل الخسائر. هذا ينشئ حلقة التغذية المرتدة التي تؤدي إلى مزيد من التعديلات في وضع وتضخيم التقلب.

باستخدام نسب PUT/CALL

للحصول على درجة حرارة أفضل بالطريقة التي من المحتمل أن يتحركها السوق ، يمكنك استخدام نسب الاستدعاء. إنها مؤشر مشاعر مفيد يظهر نظرة ثاقبة على المشاعر المؤسسية وتجارة التجزئة.

عندما تكون النسبة أعلى من 1 ، فإنها تشير إلى المزيد من الرهانات الهبوطية ، في حين أن النسب التي تقل عن 1 تميل إلى أن تكون أكثر صعودًا ، مما يشير إلى ارتفاع الأسعار المحتملة.

أقصى نظرية الألم

Max Pain نظرية مثل شد الحرب في أسواق الخيارات.

يريد المشتري خيار أن يتحرك السهم في اتجاهه. بائعي الخيار يريدون العكس. إن Max Pain هو السعر الذي ستنتهي فيه معظم الخيارات لا قيمة لها.

هذا أمر مهم ، حيث أن المشاركين في السوق والحيتان الكبيرة قد يحاولون دفع أسعار التشفير نحو نقطة الألم القصوى ، مما يؤثر على السعر مع اقترابهم من تواريخ انتهاء الصلاحية.

إنه يشير إلى حركات أسعار أقصر الأجل مع تحديد موقع مستويات الدعم والمقاومة المحتملة.

انعكاس السوق

قد يبحث المتداولون الدهون أيضًا من تواريخ انتهاء الصلاحية. إذا كان هناك دليل على نسب الاستدعاء المتطرفة ، فقد يشير ذلك إلى أن انعكاس السوق المحتمل على البطاقات. إذا بدأت في رؤية النسب التي تصل إلى أقصى الحدود التاريخية ، فقد يعني ذلك أن أسعار الأصول مبالغ فيها أو في ذروتها. هذا يزيد من فرص الانعكاس بعد انتهاء الصلاحية.

هل تعلم؟ في أغسطس 2025 ، تمت معالجة أكبر تبادل للخيارات في العالم ، Deribit ، التي تزيد عن 14.6 مليار دولار في عقود BTC و ETH. إنه يمثل أعلى مستوى منفردة منفردة على الأصول الرقمية في عام 2025.

4. استراتيجيات عملية للتنقل في التقلب

يمكن أن ترسل انتهاء صلاحية الخيار تموجات متتالية من خلال الأسواق BTC و ETH. يمكن أن يكون لهم تأثير مباشر على سعر الأصول الأساسي حيث يتطلع المتداولون إلى إعادة وضعه. لذا ، كيف يمكنك إدارة هذه الأحداث؟

• مراقبة المقاييس الرئيسية: تتبع الاهتمام المفتوح ، ونسب الاستدعاء PUT و Max Pain لاكتساب إشارات الإنذار المبكر للتقلب والتحيز الاتجاهي.

• تحوط الموقف: يمكنك استخدام الخيارات لحماية مواقفك الموضعية خلال فترات انتهاء صلاحية التقلبات العالية. يمكن أن تحد التحوط من الجانب السلبي مع الاحتفاظ بفرصة رأس الاتجاه. قد يكون هذا أمرًا بالغ الأهمية عندما تتحرك الأسعار بنسبة 5 ٪ أو 10 ٪ في الساعات.

• تنويع: غالبًا ما ينصح بنشر المخاطر عبر أصول متعددة والأطر الزمنية. هذا سوف يقلل من الخسائر المحققة خلال أحداث انتهاء الصلاحية. يمكن أن يتركك تركيز الأصول المنفردة المرتفعة على مدى فترة قصيرة معرضًا للانتهاءات الرئيسية.

• اعتبارات الوقت: يمكن أن تساعدك مواعيد المفاتيح في إعداد الخسائر وتجنب الخسائر والاستفادة من الفترات المتقلبة.

• استخدم الأدوات المتقدمة: توفر منصات تحليل البيانات المتقدمة مثل CoingLass و CME Group Calendars نظرة ثاقبة على أسواق الخيارات. يمكن أن تمنحك البيانات في الوقت الفعلي ميزة حاسمة على المتداولين الموسيقيين البسيطين.

• الحجم والسيولة: يمكن أن يساعدك فهم أنماط حجم التداول جنبًا إلى جنب مع السيولة على إدارة المخاطر مع نهج انتهاء الصلاحية. سيساعدك ذلك على تحديد متى تجف السيولة عادة.

هذه المقالة لا تحتوي على نصيحة استثمارية أو توصيات. تتضمن كل خطوة استثمار وتداول المخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ قرار.