اختر منطقتك 
الوجبات الرئيسية:
-
تقوم تدفقات المستثمر المؤسسي بتغيير شخصية Bitcoin ، مما يقلل من تقلباتها وزيادة إمكانية الوصول للمستثمرين العاديين.
-
تمتلك SPOT Bitcoin ETFs الآن أكثر من 138 مليار دولار من الأصول ، مع RIAs وصناديق التحوط والمعاشات التقاعدية التي تقود حصة متزايدة.
-
يؤدي التقلب المنخفض إلى تحسين فرص عمل Bitcoin كوسيلة للتبادل ، وليس فقط الذهب الرقمي.
قطعت Bitcoin (BTC) شوطًا طويلًا من تجربة نقدية على مستوى القاعدة إلى أصل مالي نضج. استغرق الأمر بعض الوقت ليفتح وول ستريت الباب أمام تعطيل مستقل ، ولكن الآن قد أثبتت بيتكوين قوتها في البقاء ، والمؤسسات لا تنظر بعيدا.
كانت الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin Sot Us في يناير 2024 نقطة تحول واضحة. لم يعد محصوراً في المنصات المحلية المشفرة ، يمكن الآن عقد Bitcoin عبر شركات السمسرة وصناديق المعاشات التقاعدية وحتى منتجات التأمين.
هذه الموجة المتنامية من التبني المؤسسي تقوم بأكثر من تعزيز سعر البيتكوين – وهي ترسخها في اقتصاداتنا. تسمح التقلبات المنخفضة والبنية التحتية الأقوى والوصول الأسهل للوصول إلى Bitcoin بالتطور من أداة التوفير تحت الأرض إلى متجر وظيفي ذي قيمة ، وفي النهاية وسيلة للاستخدام.
أموال كبيرة تجلب الاستقرار
يتصرف رأس المال المؤسسي بشكل مختلف عن البيع بالتجزئة. في حين أن المستثمرين الأفراد غالبًا ما يتفاعلون عاطفياً – البيع في الانخفاضات أو التراكم أثناء التجمعات – تميل المؤسسات الكبيرة إلى التصرف مع آفاق زمنية أطول. بدأ هذا السلوك في تثبيت دورات سوق البيتكوين.
بقعة ETF تدفقات تكشف التحول. منذ إطلاقها في أوائل عام 2024 ، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة في الولايات المتحدة في كثير من الأحيان صافي تدفقات صافية خلال تصحيحات الأسعار ، مع أموال مثل رأس المال الممتاز في BlackRock بينما أصبحت شعور البيع بالتجزئة حذرًا. ومع ذلك ، كان فبراير – مارس 2025 استثناءً: عدم اليقين السياسي ومخاوف التعريفة الجمركية دفعت تدفقات خارجية واسعة النطاق عبر فصول الأصول ، بما في ذلك البيتكوين. لكن بشكل عام ، من المرجح أن تكون المؤسسات متوسطة إلى انخفاضات من الذعر.
تؤكد بيانات التقلب على الاتجاه: انخفض تقلبات Bitcoin لمدة 30 يومًا بشكل ملحوظ خلال دورة 2023-2026 ، من المحتمل أن تكون مدعومة بتأثير استقرار ETFs SPOT BTC. في حين أن دورة 2019-2022 شهدت طفرات متكررة تتجاوز 100 ٪ ، حيث بلغت ذروتها تصل إلى 158 ٪ ، كانت الدورة الحالية أكثر هدوءًا بشكل ملحوظ. منذ أوائل عام 2024 ، تحوم التقلب حوالي 50 ٪ وانخفض مؤخرًا إلى 35 ٪ فقط ، وهو مستوى مماثل لـ S&P 500 (22 ٪) والذهب (16 ٪).
انخفاض التقلب لا يهدئ أعصاب المستثمرين – فهو يحسن من قابلية البيتكوين كوسيلة للتبادل. يستفيد التجار ومعالجات الدفع والمستخدمين من التسعير المتوقع. في حين أن بيانات Onchain لا تزال توضح أن معظم نشاط Bitcoin مدفوع بالتخزين والتكهنات ، فإن سعرًا أكثر استقرارًا يمكن أن يشجع الاستخدام الأوسع للمعاملات.
هل سيؤدي الأموال الكبيرة إلى تسريع اعتماد البيتكوين؟
تسريع إضفاء الطابع المؤسسي على التبني عن طريق جعل البيتكوين أكثر سهولة للجمهور. يمكن لمستثمري التجزئة والشركات الذين لا يستطيعون أو لا يمكن أن يكتسب BTC محترفين ذاتي التعرض من خلال منتجات الاستثمار في Tradfi المألوفة.
في 18 شهرًا ، جمعت صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة في Bitcoin أكثر من 143 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). في حين أن الكثير من هذا AUM يحتفظ به مستثمرو التجزئة ، فإن المشاركة المؤسسية تنمو بسرعة من خلال مستشاري الاستثمار وصناديق التحوط والمعاشات التقاعدية وغيرهم من مديري الأصول المحترفين. عندما تبدأ هذه الكيانات في تقديم التعرض للبيتكوين لعملائها والمساهمين ، ينتشر التبني.
احتل ريك إيدلمان ، المؤسس المشارك لمحركات إيدلمان المالية-بمقدار 293 مليار دولار (مستشار الاستثمار المسجل) المرتبة الأولى في الولايات المتحدة من قبل بارون-في الآونة الأخيرة مع توجيهات تخصيص التشفير المحدثة.
في ما أطلق عليه إريك بالشوناس من بلومبرج “أهم تأييد كامل للحنقة للتشفير من عالم Tradfi منذ لاري فينك” ، نصح Edelman المستثمرين المحافظين بالحصول على 10 ٪ على الأقل في التشفير ، و 25 ٪ معتدل ، والمستثمرين العدوانيين حتى 40 ٪. كان منطقه بسيطًا:
“إن امتلاك التشفير لم يعد موقفًا مضاربة ؛ الفشل في القيام بذلك هو.”
مع إدارة مستشارو الاستثمار حاليًا أكثر من 146 تريليون دولار في AUM ، وفقًا لـ SEC ، فإن إمكانية الطلب على البيتكوين هائلة. حتى التخصيص “المعتدل” بنسبة 10 ٪ سيمثل 14.6 تريليون دولار من التدفقات المحتملة – بزيادة بنسبة 330 ٪ عن القيمة السوقية الحالية لبيتكوين البالغة 3.4 تريليون دولار. سيظل التحول بنسبة 1 ٪ أكثر تحفظًا يحقن أكثر من 1.4 تريليون دولار – وهو ما يكفي لإعادة تعزيز السوق من الناحية الهيكلية.
متعلق ب: تقر SEC بحقيقة ترامب البيتكوين الاجتماعية و Ethereum ETF
صناديق المعاشات التقاعدية ، التي تدير مجتمعة 34 تريليون دولار ، تتحرك ببطء. صناديق التقاعد في الولايات المتحدة في ويسكونسن وإنديانا قد كشفت بالفعل عن استثمارات مباشرة في صناديق الاستثمار المتداولة. هذه التحركات مهمة: بمجرد أن تصبح Bitcoin خانة اختيار في محفظة التقاعد ، الحواجز النفسية والإجرائية أمام انهيار الدخول.
إن إضفاء الطابع المؤسسي على Bitcoin ليس مجرد قصة للاشتراك وول ستريت. إنه تحول في دور Bitcoin – من المتمردين المضاربين إلى نظام مالي بديل.
بالطبع ، يأتي هذا التطور مع المقايضات. يمكن أن يؤدي التركيز ، ومخاطر الحضانة ، والتأثير التنظيمي الزاحف ، إلى التنازل عن الاستقلال الذي أعطى بيتكوين قيمته في المقام الأول. قد تختبر نفس القوى التي تغذي التبني في النهاية حدود اللامركزية في Bitcoin.
هذه المقالة لا تحتوي على نصيحة استثمارية أو توصيات. تتضمن كل خطوة استثمار وتداول المخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ قرار.
