الرأي: تيموثي تشن ، الرئيس العالمي للاستراتيجية ، عباءة
بينما يتسارع اعتماد التشفير في جميع أنحاء جنوب شرق آسيا وأمريكا اللاتينية ، فإن مشكلة هيكلية أعمق: لا تزال المدفوعات بطيئة ومعرضة للخطأ والاستبعاد. لا تزال فرضية السيادة المالية من خلال blockchain غير مكتملة بشكل محير.
الملايين يحملون الأصول الرقمية ، ومع ذلك لا يمكنهم دمجها بسلاسة في الحياة اليومية. يمثل هذا الانفصال المتناقض – الثروة الرقمية بدون فائدة عملية – فجوة في البنية التحتية الحرجة حيث تعاني الأسواق الناشئة أكثر من غيرها.
قد يحمل العالم غير المُصنَّع الآن الرموز المميزة ولكن لا يزال يفتقر إلى الوصول الأساسي إلى الأدوات المالية البسيطة ، من المدفوعات عبر الحدود إلى خيارات العائد المستدام. في الوقت نفسه ، تنبأ الأسواق الناشئة حيث ستذهب العالم – حيث لن تكون معظم مدخراتنا في فيات ولكن في stablecoins.
مشكلة Crypto مع Capital Access
بالنسبة للأسواق الناشئة ، تعمل stablecoins كخط حياة ، حيث تقدم مراجحة تنظيمية تتيح حسابات الادخار بالدولار. لأول مرة ، يمكن للمستخدمين في هذه البلدان المشاركة في أكبر وأقوى أسواق رأس المال – الولايات المتحدة. تتمثل الخطوة التالية في الوصول إلى فواتير الخزانة الأمريكية كمنتج عائد آمن ، وبالتالي سنرى على الأرجح نموًا مستمرًا في الأموال المميزة ، مثل BlackRock's Buidl.
هذا ليس منتجًا أفضل 10x للمستخدمين الحاليين الذين يلقونهم بالدولار الأمريكي ، ولكن بالنسبة للمستخدمين غير المقيدين-وخاصة في الأسواق الناشئة-تعتبر stablecoins USD بمثابة مغير للحياة.
ضع في اعتبارك المستخدمين في هذه الأسواق يضعون المدخرات في اسطبلات الدولار الأمريكي ولكن ليس لديهم أي وسيلة للاستفادة من هذه المدخرات لأنهم لا يملكون ما يكفي من السبل للمنحّين أو إنفاقها.
بينما يتبنى المستخدمون في الاقتصادات الناشئة بفارغ الصبر العملات المشفرة للهروب من تخفيض قيمة العملة المحلية ، فقد دخلوا في نظام مالي واحد توجيهية: الأصول الرقمية دون سلالات وظيفية.
من المفارقات أن هناك 100 مليار دولار من الصناديق المتداولة في بورصة البيتكوين (ETFs) في الولايات المتحدة والتي يمكن بيعها بسيولة فورية ، ومع ذلك لا توجد سلالات جيدة لحاملي Stablecoin في الأسواق الناشئة. هذا التباين يترك وعد تشفير بالسيادة المالية النظرية في المناطق التي تحتاج إلى أكثر من غيرها.
المدفوعات كحدود إدراج حقيقية
بالنسبة للأسواق الناشئة التي تعاني من التضخم العالي ، توفر StableCoins الاستقرار المالي الحاسم. ومع ذلك ، فإن الوصول إلى هذه الأصول وإنفاقها لا يزال رحلة محفوفة بالمخاطر عبر مجموعة من البنوك وقضبان الدفع والشبكات من الأقران إلى نظير (P2P).
إن احتضان البنية التحتية البارزة للبنية التحتية في المناخ التنظيمي الذي يقوده الرئيس الأمريكي دونالد ترامب-مع لاعبين مثل Meta و Visa و Stripe و Fidelity Rendering Explorations-يوضح أكثر اقتراح القيمة الفورية للمدفوعات عبر الحدود.
هذه تمثل بشكل أساسي التعديلات المركزية المقيدة بالعمارة القديمة: نهج يميل على blockchain كتعزيز تدريجي للقضبان الحالية بدلاً من إعادة تصور البنية التحتية المالية. تبقى القيود التي تديم الوصول الاستبعاد في الأسواق الناشئة.
التحدي المركزي الآخر هو التنظيم. في السنوات الخمس الماضية ، عرضت العديد من خدمات التشفير في أمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا طرقًا للمستخدمين لتبادل عملاتهم المحلية إلى stablecoin بالدولار الأمريكي. ومع ذلك ، لم تكن البنوك غير مرتاح لهذه الخدمات ، وقد قام هؤلاء اللاعبون باستمرار بخلط الحسابات المصرفية للحفاظ على العمليات.
يمثل الميل الأخير خارج الجليد أيضًا مشكلة ضخمة في أسواق مثل إفريقيا أو جنوب آسيا ، حيث يفتقر المستخدمون إلى الإنترنت المستقر أو الوصول إلى الهاتف الذكي أو الخدمات المصرفية البسيطة. هؤلاء هم المستخدمون الذين سيستفيدون أكثر.
تصميم التمويل الذي يعمل لأغلبية العالم
تمثل الاقتصادات الناشئة الاختبار المثالي لفائدة blockchain العملية إلى ما وراء اللامركزية الأيديولوجية. مثل كيفية قيام المستخدمين الصينيين بقفز رسائل البريد الإلكتروني وبطاقات الائتمان وانتقلوا مباشرة إلى اعتماد الرسائل المحمولة والمدفوعات الرقمية في أقل من عقد من الزمان ، تستعد الأسواق الناشئة لقيادة التبني العالمي للخدمات المصرفية الأصلية.
إن الهجرة من 5 ٪ إلى 50+٪ من الأنشطة المالية ستبدأ Onchain حيث تكون الأنظمة التقليدية الأضعف. جنوب شرق آسيا وأمريكا اللاتينية هما الحدود التي سيتعامل فيها تشفير الجدد على التحديات الاقتصادية في العالم الحقيقي بما يتجاوز التكهنات. مع التنظيم والبنية التحتية المواتية اليوم ، يمكن للمزيد من المستخدمين الوصول إلى StableCoins لحياتهم اليومية.
ومع ذلك ، تظل قطعة واحدة حاسمة مفقودة: طبقة الحساب المصرفي. تقدم معظم الخدمات الحالية محافظ للذات ذاتي وبطاقة الخصم للمنفذ ، ولكن لا توجد وسيلة سهلة للمنحدر.
ضرورة نظام مالي حلقة كاملة
يمكن أن تمثل شركة Crypto Neobank المدمجة مع شبكة Ethereum المعيارية-المخطط المعماري لحل هذه التحديات الهيكلية. يتيح امتلاك مكدس البنية التحتية اقتصاديات الوحدة بشكل أفضل ويسمح للودائع من خلال قضبان التحويل المصرفي المألوفة والمؤمّنة في Tradfi.
متعلق ب: رخصة ثورة عيون فرنسية وتوسع 1.1 مليار دولار وسط نمو الاتحاد الأوروبي
اليوم ، توفر معظم الحلول نصف الرحلة فقط: السماح للمستخدمين بتحويل العملة المحلية إلى الأصول الرقمية ولكن إنشاء تأثير “فندق كاليفورنيا” حيث لا يمكن لهذه الأصول العودة بسهولة إلى الاقتصاد الحقيقي. يقوض هذا النهج التوجيهية الواحدة المنفعة العملية ، وخاصة في الأسواق الناشئة حيث تظل احتياجات الإنفاق اليومية مرتبطة بالتجارة المحلية.
إن إنشاء حسابات موحدة لـ Fiat و Crypto مع إمكانات الإنفاق في العالم الحقيقي وأنظمة الحلقة الكاملة تمكين الدورة المالية الكاملة من استلام الرواتب إلى الإنفاق اليومي. إن التعبير النهائي عن هذه الإمكانات ذات الحلقة الكاملة هو الحصول على رواسب مباشرة للراتب في هذه الحسابات الموحدة: “الكأس المقدسة” المالية الحقيقية التي تلغي الاحتكاك الدائم للانتقال بين النظم المالية التقليدية والرقمية.
إلى أن يتم استلام الدخل على نطاق واسع في StableCoins ، يحتاج العالم إلى هذه الواجهات القوية بين الأنظمة ، ليس فقط كبدائل جذرية للتمويل التقليدي ولكن كجسور تطورية. النماذج المصرفية الأولى تستفيد من عادات المستخدم الحالية وتستعد لالتقاط التحول الوشيك للنشاط المالي إلى blockchain.
إنصاف وصول مالي لا مركزي للجميع
مثلما أعيد تصور النيوبانس اليوم المصرفية لعصر الهاتف المحمول ، يحتاج Crypto Neobanking أيضًا إلى تفرخ من المبادئ الأولى. يعد بنية OnChain المالية الشاملة التي تتيح تجربة الكاملة خارج الحلقات والمنحشة ضرورية لتلبية احتياجات السوق الناشئة: حماية المستخدمين من تخفيض قيمة العملة مع تمكين الفائدة العملية.
إنه تحد كبير من تحدي تصميم المنتجات مثل التحدي الفني. تتمثل الرؤية في إنشاء واجهة سلسة مزج DEFI و FIAT وتوفير وصول عادل إلى التمويل للجميع ، مثل كيفية تبسيط نظام تشغيل Windows الحوسبة من خلال واجهة المستخدم الخاصة به أو كيفية دخول Apple في عصر الهاتف الذكي عن طريق جعل التكنولوجيا المعقدة يمكن الوصول إليها وبديهية.
الرأي: تيموثي تشن ، الرئيس العالمي للاستراتيجية ، عباءة.
هذه المقالة مخصصة لأغراض المعلومات العامة ولا تهدف إلى أن تكون ولا ينبغي اعتبارها نصيحة قانونية أو استثمارية. إن الآراء والأفكار والآراء المعبر عنها هنا هي وحدها ولا تعكس بالضرورة أو تمثل آراء وآراء Cointelegraph.