اكتشاف أسعار البيتكوين مدفوعة بظاهرة الحامل الفريدة

الوجبات الرئيسية:

• ظهر اختلاف فريد من نوعه حيث حصل حاملي البيتكوين على المدى الطويل على أرباح ، في حين يستمر العرض الإجمالي في هذه المجموعة في الارتفاع.

• انخفض تقلب Bitcoin إلى المئة العاشر ، وهو أدنى نطاق له في عقد من الزمان ، على الرغم من تداول الأسعار بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق.

إن سعر Bitcoin (BTC) يحوم على بضع في المائة أقل من أعلى مستوى له على الإطلاق وهو 111،800 دولار ، وبيانات من موفر تحليلات Onchain Glassnode تكشف عن “ديناميكية فريدة لهذه الدورة” ، مع استمرار أصحاب الحمل طويل الأجل في توزيع الثروة ، حتى في المرحلة اللاحقة من السوق الثور. هذا السلوك ينحرف بشكل حاد عن الدورات السابقة.

تبرز البيانات أن حاملي الطويل الأجل (LTHS)-الذين يحملون BTC لأكثر من 155 يومًا-يحققون أرباحًا كبيرة ، مع صافي الأرباح/الخسارة التي بلغت ذروتها عند 930 مليون دولار يوميًا. على الرغم من ذلك ، لا يزال العرض الإجمالي الذي تحتفظ به LTHS يرتفع. هذا غير مسبوق في هذه المرحلة من التجمع ، حيث يميل العرض LTH إلى الانخفاض بسبب تحقيق الأرباح على نطاق واسع.

تعني هذه الديناميكية أنه على الرغم من أن بعض المستثمرين على المدى الطويل يبيعون ، فإن حجمًا أكبر من العملات المعدنية ينضج في وضع طويل الأجل. وصف التقرير هذا “ازدواجية فريدة” في هيكل السوق ، حيث يفوق ضغط البيع من خلال التراكم المستمر. هذا التغيير في سلوك حامليه يعزى إلى حد كبير إلى المستثمرين المؤسسيين ومواصفة Bitcoin ETFs ، والتي تفضل الحضانة على المدى الطويل.

يظهر دليل إضافي على سلوك الدورة المتأخرة هذا في نسبة الربح/الخسارة المحققة ، حاليًا عند 9.4 ، مما يشير إلى أن معظم العملات المعدنية طويلة الأجل التي تم إنفاقها كانت في ربح كبير. تاريخياً ، تتزامن هذه المستويات مع نشوة السوق وغالبًا ما تسبق قمة محلية أو دورة ، على الرغم من أنها يمكن أن تستمر لعدة أشهر إذا استمر الطلب.

ذات الصلة: مايكل سايلور يرفض مخاوف الشتاء التشفير ، يقول بيتكوين “ذاهب إلى مليون دولار”

تشديد تقلبات البيتكوين ويمكن أن يملي اكتشاف الأسعار

يقدم ملف التقلبات الحالي لـ Bitcoin مفارقة. من ناحية ، ارتفعت كثافة الإمداد المحققة ، والتي تقيس كيف أن ملكية Bitcoin المركزة بالقرب من السعر الحالي ، في الأسابيع الأخيرة. يشير هذا إلى أن العديد من المستثمرين اشتروا حوالي 105000 دولار و 110،000 دولار. في مثل هذه البيئات المجمعة بإحكام ، يمكن أن تؤدي تقلبات الأسعار البسيطة إلى أن تؤدي إلى استجابات عاطفية أو تجارية كبيرة ، مما يثير خطر التقلب المفاجئ.

من ناحية أخرى ، تأتي الإشارات المخالفة من سوق المشتقات. تقلبات الأموال الضمنية (ATM IV)-وهي مقياس لتأرجح الأسعار المستقبلية المتوقعة المستمدة من تسعير خيارات البيتكوين-تنخفض في جميع الأطر الزمنية. هذا يشير إلى أن التجار لا يستعدون لخلع أسعار كبير قريبًا.

وبالمثل ، فإن البيانات من EcoInometrics تُظهر أن التقلبات الأسبوعية لـ Bitcoin قد انخفضت الآن إلى النسبة المئوية العاشرة ، أي أقل من 90 ٪ من الأسابيع في السنوات العشر الماضية ، على الرغم من أن Bitcoin وضعت أعلى مستوى جديد على الإطلاق وحشد بقوة في مايو. قد يشير إلى أن البيتكوين قد تدخل نظامًا جديدًا ، مما يعكس أداءً قويًا دون تقلبات الأسعار غير المنتظمةو وهو إعداد جذاب للمستثمرين المؤسسيين الذين يركزون على العوائد المعدلة حسب المخاطر.

مع وجود سعر BTC في أعلى مجموعة إمدادات كثيفة وتدفقات مؤسسية ترتكز الطلب ، يبدو السوق مستقرًا ، ولكنه يجرح بإحكام. إذا كان الطلب الجديد يفوق الربح ، فقد تنفجر Bitcoin من خلال سقف تقلباتها. ولكن إذا كانت تشققات المشاعر ، فقد يكون الانسحاب أكثر وضوحًا مما كان متوقعًا.

ذات الصلة: ما مدى ارتفاع سعر البيتكوين؟

هذه المقالة لا تحتوي على نصيحة استثمارية أو توصيات. تتضمن كل خطوة استثمار وتداول المخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ قرار.