المنتدى الاقتصادي العالمي يصدر تحذيرا بشأن تهديد الانقسام الذي يواجه النظام المالي العالمي

من المحتمل أن تكون التكاليف الاقتصادية المترتبة على التفتت العالمي أكثر من تكلفة جائحة كوفيد – 19، فضلا عن الأزمة المالية العالمية لعام 2008، وفقا لتقرير المنتدى الاقتصادي العالمي الذي صدر مؤخرا، بعنوان الإبحار في تجزئة النظام المالي العالمي. وقد تم إعداد التقرير بالشراكة مع شركة الاستشارات الإدارية الأمريكية أوليفر وايمان.

ويرجع ذلك أساسًا إلى العدد المتزايد من البلدان التي تستخدم الأنظمة التجارية والمالية العالمية لتعزيز مواقعها الجيوسياسية، وذلك في المقام الأول من خلال مزيج من السياسات الصناعية والعقوبات وغيرها من التدابير الاقتصادية.

لقد كانت هناك بالفعل زيادة بنسبة 370% في العقوبات منذ عام 2017، وفقًا لمجموعة بورصة لندن (LSEG)، إلى جانب زيادة ملحوظة في عدد الإعانات التي شوهدت في جميع أنحاء العالم خلال هذا الوقت.

تهديد الناتج المحلي الإجمالي العالمي من زيادة التجزئة

وقد أدى ذلك إلى زيادة التجزئة في جميع أنحاء العالم. ومن المحتمل أن ينخفض ​​الناتج المحلي الإجمالي العالمي بما يتراوح بين 0.6 تريليون دولار، وفي حالات التجزئة العالية للغاية، بما يصل إلى 5.7 تريليون دولار (5.47 تريليون يورو)، أو 5%، بسبب هذا.

ومن المتوقع أن يكون انخفاض تدفقات رأس المال عبر الحدود وتراجع التجارة المحركين الرئيسيين لهذه الخسارة المحتملة في الناتج المحلي الإجمالي. ومن المرجح أن يؤدي انخفاض الكفاءة الاقتصادية إلى تفاقم هذا الوضع.

وعلى نحو مماثل، من المتوقع أن ينمو معدل التضخم في مختلف أنحاء العالم بما يتجاوز 5%، في حالات الانقسام المرتفع للغاية.

ومع ذلك، يؤكد تقرير المنتدى الاقتصادي العالمي على أهمية تنفيذ فن الحكم الاقتصادي الذي يركز على التنمية المستدامة والتعاون والقدرة على الصمود على المستوى العالمي.

ونتيجة لذلك، من المتوقع أن يتمكن المواطنون من حماية سيادتهم وأمنهم الوطني بطريقة أكثر استدامة، مع الحد في الوقت نفسه من التأثير الاقتصادي للتجزئة.

وقال ماثيو بليك، رئيس مركز الأنظمة المالية والنقدية التابع للمنتدى الاقتصادي العالمي، في بيان صحفي: “إن التكاليف المحتملة للتفتت على الاقتصاد العالمي مذهلة. ويواجه القادة فرصة حاسمة لحماية النظام المالي العالمي من خلال أساليب مبدئية. “

كيف يمكن للتجزئة أن تؤثر على الاقتصاد العالمي؟

إن تأثير التفكك على نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي والتضخم يتأثر بشدة بالسياسات التي ينفذها قادة البلدان الفردية.

وفي أسوأ حالات التجزئة، يمكن أن يكون هناك انفصال اقتصادي كامل بين الكتل الشرقية، التي قد تشمل روسيا والصين والمزيد من الدول، والكتل الغربية، التي يمكن أن تشمل الولايات المتحدة وحلفائها.

ومع ذلك، في حالة تجزئة أقل، من غير المرجح أن تتم مراقبة التدفقات التجارية ورأس المال عن كثب إلا في المجالات المهمة للقدرة التنافسية والأمن الوطني.

وقد حددت العلاقات التجارية النموذجية أربع حالات تجزئة محتملة: منخفضة، ومعتدلة، ومرتفعة، ومرتفعة للغاية.

وفي الوضع المنخفض، يمكن أن تشهد الكتلة الغربية انخفاضًا في الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.6%، بينما في سيناريو التجزئة المتوسط، قد يتفاقم هذا الأمر إلى انخفاض بنسبة 1.8%. وفي الوضع المرتفع، من المحتمل أن تشهد الكتلة الغربية انخفاض الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.8%، بينما في أسوأ السيناريوهات، قد ينخفض ​​بنسبة 3.9%.

وبالحديث عن الكتلة الشرقية، في ظل حالة التجزئة المنخفضة، قد ينخفض ​​الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 1.4%، بينما في السيناريو المتوسط، قد ينخفض ​​بنسبة 3.2%.

إعلان

إذا كان هناك وضع تجزئة مرتفع، فمن المحتمل أن ينخفض ​​الناتج المحلي الإجمالي للكتلة الشرقية بنسبة 4.6%.

ومع ذلك، في ظل حالة التفتت الشديد، من المتوقع أن يكون أداء الناتج المحلي الإجمالي للكتلة الشرقية أفضل إلى حد ما، مع انخفاض بنسبة 3.5%.

والتجزئة تقيد التجارة

وفي أسوأ السيناريوهات، قد تضطر البلدان التي لا تندرج ضمن الكتلتين الشرقية والغربية إلى التجارة فقط مع الكتلة الأكثر أهمية بالنسبة لها اقتصاديا.

ويشمل ذلك دولًا مثل البرازيل وتركيا والهند، إلى جانب دول أخرى في جنوب شرق آسيا وأمريكا اللاتينية وأفريقيا. ومن المحتمل أن تشهد هذه البلدان انخفاضاً في الناتج المحلي الإجمالي بنسبة تزيد على 10% في حالة التشرذم الشديد للغاية.

إعلان

وقال مات ستراهان، مسؤول الأسواق الخاصة في المنتدى الاقتصادي العالمي: “إن التجزئة لا تؤدي إلى التضخم فحسب، بل تؤثر سلباً أيضاً على آفاق النمو الاقتصادي، لا سيما في الأسواق الناشئة والاقتصادات النامية التي تعتمد على نظام مالي متكامل لتنميتها المستمرة.

“من خلال حماية سلامة وأداء النظام المالي العالمي، بما في ذلك من خلال ضمان احتفاظ الجهات الفاعلة بحقها في التعامل مع نظرائها عبر الطيف الجيوسياسي، يمكن للقادة تقديم نظام مالي أكثر فعالية لجميع أصحاب المصلحة.”