اختر منطقتك 
رأي بقلم: جيمس توليدانو، الرئيس التنفيذي للعمليات في Unity Wallet
2024 هو العام الذي نشأت فيه العملات المشفرة. طوال تاريخ الصناعة القصير ولكن المضطرب، كان هذا العام بمثابة نقطة تحول بالنسبة للشرعية والتكامل والقبول العالمي المتزايد للأصول الرقمية.
من المغري اختصار سرد عام 2024 إلى الارتفاع السريع لعملة البيتكوين. والأمر الأكثر إغراء هو أن نعزو هذا النمو إلى ما يسمى “صدمة ترامب”، التي يغذيها موقف الرئيس الأمريكي القادم المؤيد للعملات المشفرة.
قصة عام 2024 أغنى بكثير من السياسة وتحركات الأسعار. كان عام 2024 هو العام الذي انتقلت فيه العملات المشفرة من أصول متخصصة ومضاربة إلى لاعب جاد في النظام المالي العالمي.
صناديق الاستثمار المتداولة: سد الفجوة بين TradFi وDeFi
كانت اللحظة الأكثر تحولًا بالنسبة للعملات المشفرة هذا العام هي تقديم (والانفجار اللاحق) للصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). تغلبت صناديق الاستثمار المتداولة على أكبر عقبة أمام نضوج العملات المشفرة كأداة مالية سائدة، مما أدى إلى سد الفجوة بين التمويل اللامركزي والتقليدي (TradFi).
الأرقام تتحدث عن نفسها وفي الفترة من 18 إلى 22 نوفمبر، سجلت صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة تدفقات مذهلة بقيمة 3.1 مليار دولار، ليصل إجمالي أصولها الخاضعة للإدارة إلى 107.42 مليار دولار – وهو رقم غير عادي بالنظر إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة ظهرت لأول مرة هذا العام فقط.
تعد إمكانية الوصول الجديدة هذه أكثر من مجرد راحة. لقد غيرت بشكل أساسي ملف تعريف مستثمري Bitcoin (BTC). وقد تبنى اللاعبون المؤسسيون والمستثمرون الأفراد على جانبي الانقسام السياسي عملة البيتكوين عبر صناديق الاستثمار المتداولة.
إذا كانت العملات المشفرة دولة، فإن قيمتها السوقية المجمعة التي تزيد عن 3 تريليون دولار ستضعها على قدم المساواة مع الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة وقبل فرنسا باعتبارها سابع أكبر اقتصاد على مستوى العالم.
لقد أزالت صناديق الاستثمار المتداولة الحواجز الفنية أمام الدخول، وجلبت شرعية جديدة، وأسكتت النقاد الذين يرفضون عملة البيتكوين باعتبارها أصلًا متخصصًا.
وكان الوضوح التنظيمي نقطة تحول عالمية
ومن المعالم البارزة الأخرى لعام 2024 هو الوضوح الذي طال انتظاره في تنظيم العملات المشفرة، وخاصة في الولايات المتحدة. يشير خروج رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصة غاري جينسلر وصعود إدارة ترامب المؤيدة للعملات المشفرة إلى أساس قوي لسوق ابتليت في السابق بعدم اليقين التنظيمي، وفي بعض الأحيان، بالعداء.
سيخلق هذا التحول بيئة أكثر ترحيبًا لشركات العملات المشفرة والمستثمرين. سيؤدي التفاؤل المتجدد في السوق الأمريكية أيضًا إلى إعادة شركات العملات المشفرة التي كانت تحمي نفسها من جنون جينسلر.
وفي أوروبا، يَعِد إطار الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA) بتعزيز حماية المستهلك ونزاهة السوق، ومن المقرر أن يدخل حيز التنفيذ الكامل في عام 2025. والواقع أن الهيئات التنظيمية في جميع أنحاء العالم من المرجح أن تحذو حذوها وتبدأ في تحريك الصناعة إلى ما هو أبعد من سمعتها في التقلبات. وعدم اليقين.
التشفير كتحوط في عالم لا يمكن التنبؤ به
لكي نفهم بشكل كامل ارتفاع العملات المشفرة في عام 2024، يجب علينا أن نبتعد قليلاً ونفكر في السياق الاقتصادي الكلي والجيوسياسي الأوسع.
وهيمن التضخم وارتفاع تكاليف المعيشة على اقتصادات ما بعد الوباء. ورغم أن التضخم بدأ يهدأ، مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بتخفيض سعر الفائدة الأساسي بمقدار نصف نقطة مئوية بعد 11 زيادة على التوالي، فإن الناس في مختلف أنحاء العالم ما زالوا يشعرون بلسعة عملاتهم الورقية المخفضة القيمة.
أدت التوقعات المبالغ فيها في وقت سابق من هذا العام حول انهيار الدولار الأمريكي تحت وطأة التضخم و35 تريليون دولار من الديون إلى زيادة جاذبية البيتكوين كأداة للتحوط.
كما أدت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة إلى دفع الطلب على حل مالي لامركزي غير سياسي – أو “الذهب الرقمي”.
فجر “النيوفاي”
في حين أن عام 2025 قد لا يكرر نفس النمو الكبير لعام 2024، فإن الزخم سوف يظهر في نظام بيئي أكثر استقرارًا وتكاملاً، مع التركيز المستمر على حالات الاستخدام العملي، والمراقبة الذاتية والحلول التي تربط بين التمويل التقليدي واللامركزي – ما يمكن أن يسمى “NewFi” “.
في عام 2025، سيصبح NewFi أكثر من مجرد مفهوم. سوف تتحد ثقة TradFi وقابلية التوسع والألفة مع الانفتاح والشفافية والمرونة التي تتمتع بها الأنظمة اللامركزية. ونظراً لاعتمادهما المشترك المتزايد، فسوف يستمر هذان النظامان في التشابك بطرق جديدة ومثيرة.
إن إمكانات التكنولوجيا الأساسية للعملات المشفرة غير مسبوقة، بدءًا من الأصول الحقيقية الأكثر رمزية وحتى أدوات الهوية onchain. ولإجراء مقارنة بين رحلة العملات المشفرة ورحلة الإنترنت، فإننا في نفس المكان الذي كانت فيه الإنترنت في عام 1995. باختصار، الأفضل لم يأت بعد.
سيشهد عام 2025 أيضًا النمو المستمر والتكامل بين الذكاء الاصطناعي والتمويل اللامركزي (DeFi) في شكل منصات وأدوات روبوت التداول للمساعدة في تحديد التهديدات الأمنية وعمليات الاحتيال.
ومع اقترابنا من عام 2025، فإن مسار الصناعة هو مسار النمو والتكامل والاعتماد السائد، بناءً على الأسس القوية التي تم وضعها هذا العام. إن المؤسسات التي كانت مدفوعة بالابتكار والاختراقات التنظيمية والتحولات الاقتصادية الكلية لم تكن مجرد حدث أو انتخاب أو شخصية واحدة.
جيمس توليدانو هو الرئيس التنفيذي للعمليات في Unity Wallet. يتمتع جيمس بسنوات من الخبرة في مجال التمويل اللامركزي DeFi ويتابع عن كثب العملات المشفرة وتحركات أسعارها منذ عام 2010.
هذه المقالة لأغراض المعلومات العامة وليس المقصود منها ولا ينبغي أن تؤخذ على أنها نصيحة قانونية أو استثمارية. الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحده ولا تعكس بالضرورة أو تمثل وجهات نظر وآراء Cointelegraph.
