يرتفع سعر البيتكوين في يوم النصف، ولكن ماذا تظهر أسواق العقود الآجلة؟

شهدت عملة البيتكوين (BTC) انخفاضًا حادًا بنسبة 6٪ في 19 أبريل، حيث انخفضت إلى مستوى منخفض بلغ 59,640 دولارًا في الساعات الأولى، قبل أن تتعافى بسرعة لتأمين الدعم الذي يزيد عن 64,500 دولار.

كان هذا الانتعاش مدفوعًا بالتفاؤل المحيط بتنصيف بيتكوين القادم، المقرر إجراؤه في ٢٠ أبريل، والذي يجذب عادةً اهتمامًا كبيرًا من كل من وسائل الإعلام التقليدية ومقدمي صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETF). ويبدو أن هذا الحدث قد ساعد في تعويض الآثار السلبية للتحديات الاجتماعية والاقتصادية الأوسع.

خلال الاضطرابات الحالية، يزيد المشهد الجيوسياسي من تقلبات السوق. مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، يبدو أن حركة سعر البيتكوين ترتبط بالأحداث العالمية. ومع ذلك، كان الانتعاش مدعومًا بتطمينات المسؤولين الإيرانيين، الذين ذكروا أنه لا توجد خطط للانتقام، مما أدى إلى تهدئة أعصاب الأسواق.

تعمل عمليات التصفية المنخفضة أثناء التقلبات الشديدة على تعزيز الدعم البالغ 60.000 دولار

على الرغم من التأرجح الكبير الذي بلغ 5850 دولارًا في سعر بيتكوين يوم 19 أبريل، ظلت عمليات التصفية في عقود بيتكوين الآجلة ضئيلة نسبيًا، حيث بلغ إجماليها حوالي 45 مليون دولار، وفقًا لبيانات من كوينجلاس. يشير هذا إلى أن المشاركين في السوق لم يستخدموا الاستدانة بشكل كبير، وهي إشارة صعودية بالنظر إلى أن مستوى 60.000 دولار أصبح دعمًا نفسيًا كبيرًا.

أشار محللو العملات المشفرة في بنك أمينة إلى أن التوترات الجيوسياسية ليست هي المحرك الوحيد لمعنويات السوق. وكما هو مذكور في بحثهم، فإن “أحجام التداول وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة والأخبار الصادرة عن بيانات التضخم الأمريكية تعتبر أيضًا أمورًا محورية”. وأشار هؤلاء المحللون أيضًا إلى أن القائمين بالتعدين يبيعون عملة البيتكوين الخاصة بهم تحسبًا للانخفاض إلى النصف، في محاولة لتأمين الأرباح قبل تخفيض المكافأة.

من منظور اقتصادي، أدت مرونة بيانات التضخم الأمريكية والقوة في سوق العمل، مما دعم نمو مبيعات التجزئة بنسبة 0.7٪ على أساس سنوي، إلى تقليل احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتخفيض أسعار الفائدة في العامين المقبلين. من أشهر. وتنعكس هذه الشكوك في انخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 5% منذ أعاد اختبار أعلى مستوى له على الإطلاق عند 5265 نقطة في 28 مارس/آذار.

لم يتسبب القرب من انخفاض سعر البيتكوين إلى النصف في أي تغييرات ذات صلة في مقاييس العقود الآجلة لـ BTC

تعد النظرة الشاملة لأسواق مشتقات البيتكوين نقطة انطلاق جيدة لتحليل ما إذا كان خفض سعر البيتكوين إلى النصف قد أدى إلى رهانات كبيرة. وفقًا لبيانات العقود الآجلة للبيتكوين، تبلغ الفائدة المفتوحة الحالية 29.8 مليار دولار، بارتفاع طفيف فقط عن 28.6 مليار دولار قبل يومين. تشير هذه الزيادة الطفيفة إلى أن حدث تنصيف البيتكوين لم يثير زيادة كبيرة في الطلب على الرافعة المالية.

عند النظر إليها على إطار زمني أكبر، يبدو الطلب على العقود الآجلة للبيتكوين ضعيفًا مقارنة بالأسبوع السابق البالغ 35.5 مليار دولار. وبالتالي، لا يوجد ما يشير إلى الطلب المفرط الناجم فقط عن توقعات خفض سعر البيتكوين إلى النصف.

متعلق ب: هل يعتبر معدل التمويل السلبي للعقود الآجلة للبيتكوين علامة على انهيار قادم في أسعار البيتكوين؟

لفهم مواقف المتداولين المحترفين بعد التأرجح الكبير في الأسعار، يجب على المرء تحليل علاوة العقود الآجلة للبيتكوين. يتم تداول هذا المقياس عادةً بعلاوة سنوية تتراوح بين 5% و10% مقارنة بالأسواق الفورية، مما يشير إلى أن البائعين يطلبون أموالًا إضافية لتأجيل التسوية.

تبلغ العلاوة لعقود BTC الآجلة لمدة 3 أشهر حاليًا 11٪، وهو أمر صعودي إلى حد ما ولكنه يمثل انخفاضًا عن 16٪ الأسبوع الماضي. والجدير بالذكر أنه حتى أثناء إعادة الاختبار السريع لمستوى 60 ألف دولار في 19 أبريل، تمكنت العلاوة من الحفاظ على نسبة قوية تبلغ 9٪. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن السوق متفائل بحذر، إلا أنه لا يوجد اندفاع للمراهنة على المضاربة على المدى القصير تحسبًا لحدث النصف.

لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية وتجارية على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.