تضخ روبوتات DeFi حجم العملة المستقرة لـ Solana

أدى نشاط الروبوتات المتفشي على منصات التمويل اللامركزي إلى زيادة حجم المعاملات عبر السلسلة للعملات المستقرة المستندة إلى Solana بما يزيد عن تريليون دولار في الشهرين الأولين من هذا العام وحده.

اعتبارًا من 22 فبراير، وصل حجم التداول الشهري للعملات المستقرة لسولانا إلى 643 مليار دولار، متجاوزًا حجم يناير البالغ 531.32 مليار دولار، وفقًا لبيانات من منصة تحليلات العملات المشفرة Artemis.

تتم معظم معاملات سولانا في بورصاتها اللامركزية (DEXs)، وعلى الأخص في فينيكس، والتي لفتت انتباه وسائل الإعلام. مقدمي البيانات، و المؤثرين على وسائل التواصل الاجتماعي.

لديها كميات كبيرة بشكل مثير للريبة من تحويلات USDC اليومية، حيث وصلت إلى 27.5 مليار دولار في 20 فبراير وحده، وفقًا لمزود البيانات Hellomoon.

ولوضع هذا الرقم في نصابه الصحيح، شهدت إحدى عمليات DEX على Solana حجمًا أكبر من USDC يوم 20 فبراير مقارنة بتحويلات العملة المستقرة بالكامل لـ Ethereum في ذلك اليوم والتي بلغت 20.9 مليار دولار.

ومن الجدير بالذكر أن Solana لديها ما قيمته 2.2 مليار دولار من العملات المستقرة في نظامها البيئي، مقارنة بـ Ethereum البالغة 71.6 مليار دولار، وفقًا لـ DefiLlama.

ولم تستجب فينيكس بعد لطلب كوينتيليغراف للتعليق.

يكشف تحليل كوينتيليغراف للمعاملات في فينيكس أن غالبية تداولاتها من المحتمل أن تتم بواسطة الروبوتات وليس الأشخاص. تعمل روبوتات التداول على أتمتة الاستراتيجيات المعقدة مثل المراجحة، وهي ممارسة شراء الأصول في منصة واحدة وبيعها في منصة أخرى للاستفادة من فروق الأسعار في الأسواق.

تكشف سجلات Blockchain من مستكشف Solana blockchain، Solscan، أن غالبية الطلبات اليومية التي لا تعد ولا تحصى في فينيكس يتم إرسالها بشكل غير مرغوب فيه من خلال عدد قليل من العناوين.

قال سلافا ديمتشوك، المؤسس المشارك لمنصة ذكاء بلوكتشين AMLBot، لكوينتيليغراف: “هناك تدفق لا هوادة فيه من المعاملات، يتجاوز بكثير وتيرة البشر، وغالبًا ما يتعثر على نفسه بسرعة”.

“إن فكرة قيام الروبوتات بتنسيق هذه المعاملات ليست بعيدة المنال.”

ما الذي تفعله الروبوتات في Phoenix DEX الخاص بـ Solana؟

تستخدم Phoenix دفتر طلبات على السلسلة، مما يعني أن كل معاملة يتم إرسالها إلى البورصة يتم ختمها على blockchain.

قام كوينتيليغراف بتحليل نشاط أحد العناوين المشتبه في تشغيلها لروبوت المراجحة، FreyaXYaCwVy86BdNECd7BXnqEvFUbt3p6d2B5eS5zDv (والذي سنسميه Freya من أجل البساطة)، لفهم حجم معاملات Solana بشكل أفضل.

تقوم Freya بإنشاء حوالي 150 طلبًا في الدقيقة في Phoenix، مع فشل معظم هذه المعاملات لأسباب مختلفة، مثل الانزلاق وعدم كفاية الرصيد. يُظهر فحص إحدى معاملات Freya غير الناجحة أن العنوان يشغل برنامجًا يسمى “my-arb-program” عند التفاعل مع Phoenix وغيره من منصات DEX المستندة إلى Solana.

يعرض سجل البرنامج سلسلة من المكالمات والاستجابات التي تتوافق مع كيفية تفاعل روبوتات التداول مع شبكات blockchain. غالبًا ما يعتمدون على واجهات برمجية لتنفيذ تسلسلات من العمليات بناءً على مشغلات معينة.

يتضمن تسلسل تعليمات فريا العديد من عمليات المبادلة والتحويلات عبر مختلف منصات التداول المباشر (Orca، وPhoenix، وRaydium)، مما يعكس أنشطة التداول لروبوت المراجحة الذي يحاول الاستفادة من تناقضات الأسعار عبر المنصات.

في حين يتم تضخيم أحجام فينيكس بواسطة الروبوتات، فإن هذا ليس بالضرورة هدفها.

قال سام ويليامز، مؤسس شبكة التخزين الموزعة Arweave: “أعتقد أنهم مستخدمون “عاديون” للنظام الذين يقومون بتشغيل الروبوتات عليه”.. وأضاف ويليامز: “معظم التداولات (التمويلية التقليدية) تتم أيضًا بواسطة الروبوتات – لذا فهذه علامة إيجابية وليست سلبية”.

صناع السوق وروبوتات المراجحة

يمكن أن تشير أنشطة الروبوت إلى وجود سوق متطورة. ومع ذلك، عندما يتم إطلاق العنان للروبوتات على منصات ذات دفاتر أوامر على السلسلة مثل Phoenix، فإن معاملاتها الفاشلة يمكن أن تؤدي أيضًا إلى تضخم أحجام التداول، مما يرسم صورة مضللة لأنشطة التداول في الشبكة.

ومما يزيد المشكلة تعقيدًا أن روبوتات المراجحة قد لا تكون المتداولين غير البشريين الوحيدين في Phoenix وغيرها من منصات DEX القائمة على Solana. صرح يوجين تشين، المؤسس المشارك لشركة Ellipsis Labs المساهمة الأساسية في Phoenix، لـ DL News أن صناع السوق يقفون أيضًا وراء الكميات الضخمة.

أخبر X19، وهو مطور باسم مستعار في شركة البنية التحتية Syndica، Cointelegraph أنه “من الأسهل كثيرًا تشغيل روبوتات صنع السوق المربحة” على دفتر أوامر الحد المركزي DEX، لكنه يتوقع أنه قد يكون لديهم دوافع إضافية أيضًا.

يقول x19: “نظرًا لأن فينيكس قد يكون لديها رمز مميز في وقت لاحق، فقد تقوم فقط بغسل التداول لزيادة حجمها على أمل الحصول على إنزال جوي”.

يلعب صناع السوق دورًا مهمًا في الأسواق المالية كمزودي السيولة. مثل تداول المراجحة، عادة ما يتم تفويض هذه الوظيفة للأتمتة في كل من الأسواق التقليدية وأسواق العملات المشفرة.

كشف كوينتيليغراف عن نشاط التداول لـ LUKAzPV8dDbVykTVT14pCGKzFfNcgZgRbAXB8AGdKx3 (والذي سنسميه LUKA)، وهو حساب يبدو أنه يدير روبوت صنع السوق. تُنشئ LUKA حوالي 150 طلبًا في الدقيقة على Phoenix.

يعرض سجل البرنامج الخاص بمعاملات LUKA تسعة تعليمات متسلسلة مختلفة، بما في ذلك إجراءات التداول: إلغاء الأوامر، ووضع أوامر الحد، ووضع أوامر متعددة لاحقة فقط.

يشير التسلسل الآلي للإجراءات ومواضع الأوامر المنظمة إلى إستراتيجيات محددة مسبقًا يتم تنفيذها بواسطة الروبوتات التي تشبه صانع السوق بدلاً من روبوت المراجحة. على سبيل المثال، يشير وضع الحدود والأوامر اللاحقة فقط إلى نوايا توفير السيولة.

من ناحية أخرى، تسعى روبوتات المراجحة إلى الاستفادة من فروق الأسعار بين الأسواق دون توفير السيولة بالضرورة.

هل الروبوتات حصحي أم متلاعب أم لا معنى له؟

في التمويل التقليدي، يعتبر تداول المراجحة قانونيًا في معظم الولايات القضائية، بما في ذلك الولايات المتحدة. ومن الممكن أن تساهم مثل هذه الاستراتيجيات في تحسين صحة وكفاءة الأسواق من خلال تعديل الأصول المسعرة بشكل خاطئ بشكل فعال.

“وراء الكواليس، مدفوعة بإغراء الربح، تستغل الروبوتات كل فرصة للمراجحة أو التلاعب بالسوق. في حين أن رقصهم يمكن أن يساعد في مواءمة أسعار السوق، إلا أن هناك خطًا رفيعًا بين المراجحة الصحية وألعاب السوق التخريبية، كما يقول ديمشوك من AMLBot.

“إنه نقاش دقيق، يمس جوهر اللعب النظيف في العصر الرقمي.”

يعتقد بعض المشاركين في السوق أن حجم معاملات سولانا زائف ومتلاعب، بينما يعتقد البعض الآخر يجادل وأن التحويلات من صناع السوق مشروعة، وإن كانت “لا معنى لها”.

سولانا هو طفل العودة

يأتي ظهور نشاط الروبوتات على نطاق واسع خلال فترة عودة سولانا إلى الظهور. في ديسمبر 2022، بعد إفلاس FTX، تم تداول SOL بأقل من 10 دولارات لأول مرة منذ كسر رقمين في فبراير 2021.

“ربما تكون Solana واحدة من أكثر تحركات الأسعار إثارة للصدمة (من بين العملات ذات القيمة الكبيرة) التي شهدناها خلال الـ 24 شهرًا الماضية، كما يقول جوستين دانثان، رئيس تطوير الأعمال في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في شركة Keyrock لصناعة سوق العملات المشفرة. “للحظة، شعرت تقريبًا أنها لن تنجو من السوق الهابطة والارتباط أو الدعم من FTX/Alameda.”

في وقت كتابة هذا التقرير، كانت SOL يتم تداولها مقابل 103 دولارات لكل رمز، بزيادة تزيد عن 10 أضعاف من أدنى مستوياتها التي وصلت إليها عند انهيار FTX. لا تزال عملة سولانا الأصلية SOL خامس أكبر عملة مشفرة في العالم من حيث القيمة السوقية، بحوالي 50 مليار دولار.

واجه سولانا انتقادات موجهة إلى عدم قدرة الشبكة على البقاء متصلاً بالإنترنت، بما في ذلك انقطاع الخدمة في مايو 2022 بسبب غزو الروبوتات للشبكة. وفي وقت سابق من هذا الشهر، تعرض سولانا للانقطاع الحادي عشر خلال العامين الماضيين.

“على عكس العديد من حالات الانقطاع التي ابتليت بها blockchain في 2021-2022، كان الإيقاف المؤقت الأحدث بسبب خطأ في الإصدار المحدث من برنامج التحقق من صحة Solana، والذي تم إصلاحه بسرعة بعد ذلك. بخلاف ذلك، حتى في فترات الإنتاجية العالية، ظلت تقنية blockchain تعمل دون أي عائق لعدة أشهر، كما يقول دانيثان.

يشترك

القراءات الأكثر جاذبية في blockchain. يتم تسليمها مرة واحدة في الأسبوع.

يوهان يون

يوهان يون هو صحفي متعدد الوسائط يغطي تقنية blockchain منذ عام 2017. وقد ساهم في منفذ الوسائط المشفرة Forkast كمحرر وقام بتغطية قصص التكنولوجيا الآسيوية كمراسل مساعد لـ Bloomberg BNA وForbes. يقضي وقت فراغه في الطبخ، وتجربة الوصفات الجديدة.