اختر منطقتك 
تبدأ عملة البيتكوين (BTC) أول أسبوع كامل من شهر فبراير مع الهروب من الانهيار إلى ما دون 42000 دولار.
لا تزال حركة سعر البيتكوين في نطاق ثابت – وهو النطاق الذي شهد مكاسب شهر يناير عند 0.6٪ فقط. ما الذي قد يكون التالي بالنسبة للسوق؟
لا يزال المضاربون على صعود البيتكوين يكافحون من المستوى المنخفض إلى المتوسط عند 40 ألف دولار، ويفتقرون حتى الآن إلى الزخم الحقيقي المطلوب للتغلب على ضغوط البيع وتحدي أعلى مستويات النطاق.
يبدو الطريق أمامنا وعرًا بشكل متزايد: فالتخفيض إلى النصف على بعد حوالي شهرين ونصف، وتختلف وجهات النظر حول كيفية تفاعل السعر قبل وبعده بشكل كبير.
يعتقد البعض أن التغيير الكبير قادم وأن عملة البيتكوين قد لا تشق طريقها عبر المقاومة المحلية فحسب، بل قد تسجل أيضًا أعلى مستوى جديد على الإطلاق قبل منتصف أبريل. ويدعو البعض الآخر إلى “العمل كالمعتاد” – أي عدم وجود تحرك كبير في الأسعار إلا بعد أشهر من حدوث النصف.
في الخلفية، تستمر مخاطر الاقتصاد الكلي في التفاقم، وقد انضمت هذا الأسبوع إلى اضطرابات جديدة في أسواق الأسهم الصينية.
مع مفاجأة البيانات الأمريكية للأسواق الأسبوع الماضي، هناك بالتالي تساؤلات حول كيفية تطور السياسة الاقتصادية للاحتياطي الفيدرالي – خاصة عندما يتعلق الأمر بتوقيت تخفيض أسعار الفائدة، وهي قضية رئيسية بالنسبة للعملات المشفرة والأصول الخطرة.
يلقي Cointelegraph نظرة فاحصة على هذه المواضيع وأكثر في القائمة الأسبوعية لما يجب البحث عنه عندما يتعلق الأمر بـ BTC/USD.
مؤشرات أسعار BTC تحذر من التقلبات
عند حوالي 42,550 دولارًا في Bitstamp، كان الإغلاق الأسبوعي الأخير لبيتكوين هو ثاني أعلى إغلاق أسبوعي له في عام 2024.
ما أعقب ذلك كان سلوكًا مألوفًا – سعى زوج BTC/USD إلى البيع، حيث قدم هذه المرة إعادة اختبار بقيمة 42200 دولار قبل أن يرتد إلى أعلى بحوالي 600 دولار في وقت كتابة هذا التقرير، وفقًا لبيانات من Cointelegraph Markets Pro وTradingView.
وبالتالي، حافظت سيولة العطاءات على منطقة الاهتمام الحالية ضمن نطاق أوسع عملت فيه Bitcoin لأكثر من 150 يومًا.
في أحدث تحليل له للسوق الفورية، أشار المتداول المشهور Skew إلى أنه كان بمثابة مزايد محدد يحمي حركة السعر خلال الليل من المزيد من الانخفاض.
$ بيتكوين بقعة كوين بيس
لقد تم الآن ملء معظم الحد الأقصى لعرض السعر الذي كان يحمي السعر المنخفض في التغريدة السابقةالمفتاح هو تدفق المتلقي على Coinbase الآن وإذا كان من المحتمل أن يتلاشى سعر دعم العطاءات المحدودة لاحقًا$ بيتكوين بقعة الأمراض القلبية الوعائية ودلتا
معظم عروض الشراء وحجم التداول اليوم تعتمد على منصة Binance… https://t.co/X7eLQQxJdK pic.twitter.com/NNfTeyUpXU– انحراف Δ (@52kskew) 5 فبراير 2024
مستحضرًا ذكريات منتصف شهر يناير في أعقاب الهبوط من أعلى مستوياته خلال عامين فوق 49000 دولار، أشار بالإضافة إلى ذلك إلى مستوى 43100 دولار باعتباره المستوى الرئيسي الذي يجب التغلب عليه.
“لذا فإن ما أبحث عنه اليوم هو ما إذا كان السعر يستمر في الحفاظ على اتجاه الساعة/الأربع ساعات وإذا استمر المشترون في التحرك فوق 43.1 ألف دولار / خط الاتجاه الهبوطي القطري،” جزء من منشور آخر على X (تويتر سابقًا) شرح.
يحتوي الرسم البياني المصاحب على ميزات تشمل كلا من المتوسطات المتحركة البسيطة والأسية على الرسم البياني للأربع ساعات، بالإضافة إلى خط المقاومة المائل.
في مكان آخر، بدأ كل من مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر البولنجر باند في إعطاء إشارات على أن التقلبات قد تعود.
على الأطر الزمنية الأسبوعية، تم “إعادة ضبط” مؤشر القوة النسبية إلى مستويات أقل بينما تماسك السعر الفوري، كما أشار المحلل ماثيو هايلاند في عطلة نهاية الأسبوع.
حاليًا، يقف مؤشر القوة النسبية الأسبوعي عند 68.9 – أقل بقليل من مستوى 70 الرئيسي الذي غالبًا ما يصاحب حلقات رئيسية من ارتفاع الأسعار.
#بيتكوين يتجه مؤشر القوة النسبية الأسبوعي نحو الأسفل بينما يتماسك السعر: pic.twitter.com/1bBBrsdSGd
– ماثيو هايلاند (@ MatthewHyland_) 4 فبراير 2024
في الوقت نفسه، يُظهر الرسم البياني لمؤشر البولنجر باند على مدى 3 أيام “ضغطًا” كبيرًا، مع تضييق النطاقات أكثر من أي وقت مضى منذ نهاية أكتوبر، حسبما يكشف هايلاند.
كما يذكر كوينتيليغراف في كثير من الأحيان، تشير فترات النطاقات الضيقة إلى أن توسع الأسعار سيأتي – ولكن ليس من الواضح على الفور في أي اتجاه.
#بيتكوين ضغط بولينجر باند لمدة 3 أيام!
الأضيق منذ كسر التحرك قبل 30 ألفًا في أكتوبر: pic.twitter.com/80AkVtVqLm
– ماثيو هايلاند (@ MatthewHyland_) 4 فبراير 2024
هل وصلت عملة البيتكوين إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق قبل النصف؟
الحجة الرئيسية لمستخدمي البيتكوين هذا العام – كما هو الحال كل أربع سنوات – هي خفض الدعم إلى النصف.
سيؤدي هذا المقرر حاليًا في 18 أبريل إلى خفض المبلغ الذي يتلقاه عمال المناجم كمكافأة لتعدين كل كتلة بنسبة 50٪ إلى 3.125 بيتكوين.
على الرغم من أنه لا يزال أمامنا أكثر من شهرين، إلا أن تأثير التخفيض إلى النصف على سيكولوجية السوق تتم مناقشته بالفعل ومراقبته عن كثب من قبل المعلقين. ومع ذلك، فإن أفكارهم حول ما يمكن أن يحدث في نهاية المطاف لحركة سعر البيتكوين نتيجة لذلك، تختلف بشكل كبير.
في تحديث للسوق يوم ٢ فبراير، تبنى الرئيس التنفيذي لمجموعة التداول DecenTrader والمؤسس المشارك Filbfilb لهجة الاستقالة.
ومن وجهة نظره، فإن عام النصف هذا سوف يسير مثل الأعوام السابقة له، مع عدم وجود مكاسب كبيرة في الأسعار إلا بعد مرور عدة أشهر على الحدث. ومع ذلك، ما هو متوقع هو أن يقوم السوق “ببيع الأخبار” المتعلقة بالتخفيض إلى النصف – تمامًا كما حدث مع إطلاق أول صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) في يناير.
كتب Filbfilb: “لذلك فيما يتعلق بالتوقعات، يبدو من المعقول توقع بعض التماسك المتقلب المستمر حتى أوائل مارس، قبل بعض المخاوف الإضافية نحو مستوى 49 ألف دولار يتبعها حدث بيع الأخبار مرة أخرى”.
“تميل عملة البيتكوين إلى التفوق على بيع الأخبار من خلال النصف، لذا ضع ذلك في الاعتبار. بعد النصف، استغرقت عملة البيتكوين ما بين 220 إلى 240 يومًا للوصول إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. أتوقع توقعات مماثلة، مع قيام بيتكوين برحلة إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في منتصف وأواخر الربع الرابع من عام 2024، مما يمنح بعض الوقت للتصحيح لاختبار دوران المستثمر في المنتصف.”
حسبما ذكر كوينتيليغراف، فإن الربع الرابع من عام ٢٠٢٤ هو في الواقع أقدم إلى حد ما من العديد من توقعات أسعار بيتكوين السائدة عندما يتعلق الأمر بأعلى مستوياتها الجديدة على الإطلاق.
ومع ذلك، فإن توقعات Filbfilb توفر تناقضًا كبيرًا مع تلك الصادرة عن الأصوات المتفائلة التي تسعى إلى تحدي سجلات أسعار BTC عند التنصيف أو حتى قبله.
“دعونا نعود إلى الوراء ونسأل أنفسنا كيف يمكن أن تسير الأمور خلال الثلاثين إلى الستين يومًا القادمة. “يخشى الكثير من الناس حدوث انخفاض، لكنني أريد أن أعرض السيناريو الصعودي”، كتب المستثمر الشهير فريد كروجر في مقال. مشاركة X في 4 فبراير.
واستند كروجر في فرضيته إلى التغيرات السريعة في التدفقات الصافية لصناديق الاستثمار المتداولة الجديدة، حيث يتناقص ضغط البيع باستمرار.
“إنهم يبلغون إجمالي 175 ألف قطعة نقدية، بقيمة 7.5 مليار. وهذا في 18 جلسة تداول.
“على مدى 30 إلى 60 يومًا القادمة، هناك 20 إلى 40 جلسة تداول. وأراهن أن هذا سيؤدي إلى تدفقات واردة تتراوح بين 4 و6 مليارات دولار أمريكي. عند القيمة السوقية البالغة 850 مليارًا، من السهل جدًا رؤية أن هذا *يمكن* أن يحرك السوق بنسبة 50% أو إلى 64 ألفًا. في الأساس أعلى مستوى على الإطلاق.
نعم يمكن أن يكون عنيفًا للغاية. وأتوقع العنف.
– فريد كروجر (@dotkrueger) 4 فبراير 2024
أجرى جيمس فان ستراتن، محلل الأبحاث والبيانات في شركة CryptoSlate لرؤى العملات المشفرة، مقارنات مع المكاسب الأخيرة في القيمة السوقية لشركة Meta، حيث رد كروجر بأنه “يتوقع العنف” عندما يتعلق الأمر بتقدم Bitcoin.
صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية تحصد البيتكوين
إن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة هذه في حد ذاتها تمثل قراءة مثيرة للإعجاب.
في جميع أنحاء العالم، تجاوز إجمالي المعروض من بيتكوين الموجود الآن في منتجات صناديق الاستثمار المتداولة 3٪، بينما من بين العروض الفورية الأمريكية، يمتلك مديرو الأصول بلاك روك وفيديليتي ثلاثة أرباع بيتكوين المجمعة حديثًا.
وهذا لا يشمل Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)، وهو صندوق استثمار متداول تم تحويله حديثًا والذي يستمر في توفير تدفقات خارجية كبيرة مع انسحاب العملاء.
سباق الحجم ليس قريبًا حتى اليوم. $GBTC هزيمة أقرانهم بأكثر من 100 مليون دولار. يوم آخر مع إجمالي أحجام الدولار أقل من 1 مليار دولار بالرغم من ذلك pic.twitter.com/xPCvIZPM3a
– جيمس سيفارت (@JSeyff) 2 فبراير 2024
وكما أشار نيت جيراسي، مستشار الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في كوينتيليغراف، فإن عروض بلاك روك وفيديليتي مع ذلك حققت أعلى عشرة صناديق استثمار متداولة من حيث التدفقات الواردة الشهر الماضي، على الرغم من إطلاقها في ١١ يناير فقط.
قال: “لم أعتقد مطلقًا أنني سأرى اليوم”. كتب في جزء من تعليقات X.
في السابق، أبلغ كوينتيليغراف عن لعبة “الانتظار والترقب” التي يلعبها مراقبو السوق عندما يتعلق الأمر بصناديق الاستثمار المتداولة الفورية.
ويتراجع الضغط الرمادي، ويعتقدون أن التدفقات الصافية إلى الخارج يجب أن تتوقف في نهاية المطاف.
“بمجرد أن نبدأ في رؤية اللون الأخضر على هذا الرسم البياني، ما هي القصة التي يجب عليك بيعها بخلاف بعض الأحداث غير المعروفة التي لا نعرف عنها الآن،” جادل المعلق المالي Tedtalksmacro في مقطع فيديو حديث على YouTube حول تدفقات GBTC إلى الخارج.
الصين تتعهد بالتدخل مع توقف المخزونات
بعيدًا عن البيتكوين، فإن ما تم وصفه على أنه أسبوع بيانات الاقتصاد الكلي الهادئ نسبيًا لديه بالفعل القدرة على المفاجأة.
هذه المرة، الصين على رأس التقلبات، حيث وصلت الأسهم إلى أدنى مستوياتها خلال خمس سنوات وانهار مؤشر CSI 1000 بنسبة 8٪، مما أدى إلى توقف التداول على 30٪ من أسهمها.
وتأتي الدراما في أعقاب ضخ السيولة من بكين وإفلاس ثاني أكبر عملاق العقارات في الصين من حيث المبيعات، إيفرجراند.
وفي بيان صدر في الرابع من فبراير/شباط، نقلته وكالة رويترز، قالت هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية، أو CSRC، إنها “ستعمل على تثبيت التوقعات والثقة، وتتجنب بشدة التقلبات غير الطبيعية في السوق”.
بلغت خسائر CSI 1000 منذ عام حتى الآن ما يقرب من 27٪ في وقت كتابة هذا التقرير.
وكتب مصدر التداول The Kobeissi Letter في جزء من رد الفعل: “يبدو أن أسواق الأسهم الصينية ستنضم أخيرًا إلى سوق العقارات المنهار”.
“انخفض مؤشر HY العقاري في الصين بنسبة تزيد عن 85% عن أعلى مستوى له منذ عامين فقط. ويصبح السؤال: هل تم احتواء هذه الأزمة؟
عاجل: انخفض مؤشر CSI 1000 الصيني الآن بنسبة 8٪ اليوم و30٪ في الشهر الأول من عام 2024.
وعلى مدى الأيام العشرة الماضية، انخفض مؤشر CSI 1000 الصيني بنسبة هائلة بلغت 21%.
منذ دقائق فقط، تعهدت الحكومة الصينية مرة أخرى بالمساعدة في استقرار الأسواق.
يأتي ذلك بعد تحفيزات لا حصر لها.. pic.twitter.com/qd4NQEfxOd
— رسالة القبيسي (@KobeissiLetter) 5 فبراير 2024
مهد هذا المشهد لافتتاح وول ستريت المرتقب، ويأتي في وقت تكثر فيه ألعاب التخمين حول كيفية إدارة الولايات المتحدة لمحور التشديد الكمي (QT).
حسبما أفاد كوينتيليغراف، انخفضت الرهانات على خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماعه في مارس بعد أن تجاوزت بيانات الوظائف غير الزراعية الأسبوع الماضي التوقعات بشكل كبير.
وسيضيف هذا الأسبوع أرقام البطالة إلى هذا المزيج.
وفي الوقت نفسه، لا تزال المخاوف بشأن صحة القطاع المصرفي الإقليمي قائمة. عندما يتعلق الأمر بالتأثير على البيتكوين والعملات المشفرة، يرى آرثر هايز، الرئيس التنفيذي السابق لبورصة BitMEX، استسلامًا أوليًا في مارس، يليه انتعاش كبير في أسعار البيتكوين.
يقع هدف سعر BTC السلبي عند 30,000 دولار.
تعيد الحيتان توازنها في تحركات “كبيرة”.
خلف الكواليس وعلى الرغم من مشهد أسعار بيتكوين المحدود النطاق، يُنظر إلى الحيتان وهي تستعد للتغيير.
ذات صلة: يحصل سعر البيتكوين على دعم مستقر للعملة حيث يقفز العرض بنسبة 3.5٪ في شهر واحد
فيه أحدث التحقيقاتلاحظت شركة الأبحاث Santiment تحولات كبيرة في تكوين أعداد الحيتان خلال الأسبوع الماضي.
أصبح عدد المحافظ التي تحتوي على ما بين 1000 بيتكوين و10000 بيتكوين الآن عند أعلى مستوياته منذ نوفمبر 2022، في حين أن محافظ 100-1000 بيتكوين هي على النقيض من ذلك عند أدنى مستوياتها منذ ذلك الوقت. وبلغت الأرقام 1958 و13735 محفظة على التوالي.
ولخص التقرير أن “عملة البيتكوين تتراوح بين 41 ألف دولار و44 ألف دولار، لكن محافظ الحيتان تتحرك بشكل كبير هذا الأسبوع”.
كان نوفمبر 2022 بمثابة لحظة فاصلة حيث أدى انهيار بورصة FTX إلى قلب أسواق العملات المشفرة رأسًا على عقب، وبلغت ذروتها حيث وصلت عملة البيتكوين إلى أدنى مستوياتها عند 15600 دولار بعد شهر واحد تقريبًا.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية وتجارية على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
