حدث “بيع الأخبار” أم لحظة محورية لاعتماد العملات المشفرة؟

وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على أول صندوق تداول فوري للبيتكوين (ETF) على الإطلاق للتداول علنًا في الولايات المتحدة يوم ١٠ يناير.

في الحكم التاريخي، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصة على طلبات 19b-4 المقدمة من ARK 21Shares وInvesco Galaxy وVanEck وWisdomTree وFidelity وValkyrie وBlackRock وGrayscale وBitwise وHashdex وFranklin Templeton، مما يسمح بإدراج صناديق Bitcoin (BTC) المتداولة في البورصة. ويتم تداولها في البورصات المنظمة. وسيبدأ تداول صناديق الاستثمار المتداولة عند افتتاح الأسواق في 11 يناير.

تمهد الموافقة على صندوق Bitcoin ETF الفوري الطريق أمام المستثمرين للحصول على التعرض المباشر لسعر Bitcoin دون شرائها. وبدلاً من ذلك، سيقوم المستثمرون بشراء أسهم في صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة التي تحتفظ بالبيتكوين الفعلي كأصولهم الأساسية.

صرح سمير كرباج، كبير مسؤولي المعلومات في Hashdex – أحد مديري الأصول الذين حصلوا على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات لصندوق Bitcoin المتداول في البورصة – لكوينتيليغراف أنه يوم هائل في تاريخ الأصول الرقمية، وتمثل الموافقة المرحلة التالية للصناعة من خلال السماح المستثمرون الأمريكيون يشاركون بشكل كامل في وعد البيتكوين.

وقال: “يسعد Hashdex أن تقدم Hashdex Bitcoin ETF، بالتنسيق مع Tidal، كواحد من أول المنتجات الأمريكية الخاضعة للتنظيم والتي ستوفر للمستثمرين التعرض لتسعير Bitcoin الفوري”.

كان السباق على صندوق Bitcoin ETF الفوري في الولايات المتحدة طويلًا، مع العديد من عمليات الإيداع والرفض قبل بدء دورة التسجيل الجديدة في عام 2023.

الأخيرة: ما الذي يمكن أن تعنيه موافقة Bitcoin ETF بالنسبة لسهم Coinbase وMicroStrategy

في أعقاب السوق الصاعدة لعام 2017، حاولت العديد من الصناديق المؤسسية، مثل Bitwise، إطلاق صندوق Bitcoin ETF الفوري. قدمت Bitwise طلبًا للحصول على Bitwise Bitcoin ETF Trust، والذي تم رفضه لاحقًا من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات.

اقترح ويلشاير فينيكس نهجًا فريدًا من نوعه، حيث قام بخلط البيتكوين وسندات الخزانة الأمريكية مع صندوق استثمار البيتكوين والخزانة. ومع ذلك، رفضت هيئة الأوراق المالية والبورصة هذا الاقتراح في فبراير 2020.

وكانت هيئة الأوراق المالية والبورصة قد رفضت في وقت سابق مقترحات صندوق BTC المتداول في البورصة، مشيرة إلى مخاوف التلاعب بالسوق وصغر حجم السوق. ومع ذلك، مع حجم السوق الأكبر بكثير والطلب المؤسسي المتزايد، أعادت الدورة الجديدة من الإيداعات في عام 2023 إشعال شعور بالتفاؤل بين المتحمسين للعملات المشفرة.

فضلت عدة عوامل الحصول على موافقة BTC ETF الفورية هذه المرة.

أولاً، تعد القيمة السوقية لبيتكوين التي تبلغ حوالي تريليون دولار أكبر بكثير، إلى جانب زيادة الاهتمام المؤسسي.

انضمت شركة BlackRock، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، إلى سباق صناديق الاستثمار المتداولة وتقدمت بطلب للحصول على صندوق Bitcoin ETF الفوري لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات في يونيو 2023. وجاء دخول BlackRock في سباق Bitcoin ETF الفوري بمثابة دفعة كبيرة لمجتمع العملات المشفرة بفضل مكانتها كأكبر شركة لإدارة الأصول في العالم. أكبر شركة لإدارة الأصول – مع ما يزيد عن 8 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة – وسجلها السابق مع الموافقات الناجحة لصناديق الاستثمار المتداولة.

تفتخر شركة BlackRock بسجل بلغ 575 موافقة مقابل رفض واحد لصندوق استثمار متداول في تاريخها، ومع موافقة صندوق BTC ETF الفوري، يبلغ الرقم القياسي الآن 576-1.

تقدم شركة BlackRock طلبها الخاص بصندوق الاستثمار المتداول (ETF). pic.twitter.com/rJNPCXwr0v

– رولك (@sherlock_hodles) 10 يناير 2024

ويصادف هذا اليوم التاريخي أيضًا ذكرى يوم تشغيل البيتكوين، وهو يوم مخصص لتغريدة هال فيني التاريخية في 10 يناير 2009، عندما قال: “تشغيل البيتكوين”. كان فيني أول شخص يقوم بتنزيل واستلام البيتكوين.

تشغيل البيتكوين

– نصفين (@halfin) 11 يناير 2009

ووصف بوبي زاغوتا، الرئيس التنفيذي الأمريكي لبورصة العملات المشفرة “بيتستامب”، الموافقة بأنها يوم تاريخي في تاريخ بيتكوين. وأخبر كوينتيليغراف أن مؤسسة التدريب الأوروبية ستوفر نقطة دخول معروفة إلى عالم العملات المشفرة لأولئك الذين يراقبون من مسافة بعيدة.

وأضاف: “من الأهمية بمكان أن تتعاون الصناعة بشكل فعال لضمان تجهيز صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة بضمانات قوية منذ البداية، تهدف إلى منع الاحتيال والتلاعب بالسوق”.

Bitcoin ETF هي حالة “شراء الإشاعة، بيع الأخبار؟”

إحدى نقاط المناقشة الرئيسية التي قسمت مجتمع العملات المشفرة هي التأثير المحتمل لموافقة BTC ETF على سعر البيتكوين. من ناحية، يعتقد أنصار وعشاق البيتكوين أن صندوق الاستثمار المتداول في البورصة (ETF) سيكون علامة فارقة في تاريخ البيتكوين وقد يكون حدثًا صعوديًا لسعره.

من ناحية أخرى، يعتقد العديد من المراقبين الرئيسيين أن هذا سيكون حدث “بيع الأخبار” حيث يمكن أن تؤدي الموافقة إلى عمليات بيع قصيرة الأجل وانخفاض سعر البيتكوين حيث تم تسعير أخبار صناديق الاستثمار المتداولة بالفعل.

“اشتر الإشاعة، بيع الأخبار” يشير إلى فكرة الاستفادة من تحركات السوق من خلال فتح مركز على شائعة وتوقع إعلان قد يتسبب في حدوث تحول في الأسواق. سيقوم المتداولون بعد ذلك بإغلاق مراكزهم بمجرد ظهور الأخبار، وغالبًا ما يحققون ربحًا كبيرًا. تم نشر هذه النظرية من قبل أمثال الرئيس التنفيذي لشركة ARK Invest كاثي وود.

ظل سعر البيتكوين قبل وبعد الموافقة دون تغيير إلى حد كبير، حيث تحرك حول علامة 46000 دولار. لاحظ العديد من مؤيدي العملات المشفرة أن سعر بيتكوين تحرك بشكل أكثر أهمية بعد الأخبار الكاذبة المتعلقة بالموافقة في ٩ يناير، عندما ارتفع إلى أكثر من ٤٨٠٠٠ دولار.

صرح أندريه ستويتشيف، مدير المشروع الرئيسي في شركة وساطة العملات المشفرة نيكسو، لكوينتيليغراف أن حجم الحدث لا يزال من الممكن أن يرفع سعر بيتكوين إلى أعلى بكثير، حتى لو أدت الأخبار إلى انخفاض أولي.

“إذا تم استخلاص أي أوجه تشابه من طرح صناديق الذهب المتداولة في 2013-2014، فمن المحتم أن تصل عملة البيتكوين إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق عاجلاً وليس آجلاً. وهذا يعني أن حركة السعر الفورية لبيتكوين عند الموافقة لا تحمل وزنًا كبيرًا على المدى الطويل ولا تستحق التركيز عليها، لأن هذا التطور يتعلق بالآفاق طويلة المدى.

وفقًا لما قاله كبير المحللين في K33 Research، فيتل لوند، فإن الأخبار المزيفة حول موافقة مؤسسة التدريب الأوروبية أعطت لمحة عن كيفية تفاعل السوق مع أخبار الموافقة الفعلية. “أظهرت السوق يديها أمس؛ “إن بروفة موافقة مؤسسة التدريب الأوروبية تفضل رد فعل بيع الأخبار”، كتب لوند على X.

أظهر السوق يديه أمس. وتفضل بروفة موافقة مؤسسة التدريب الأوروبية رد فعل بيع الأخبار.

مباشرة بعد الإعلان، ازدحمت مراكز الشراء السوق بسرعة، مما أدى إلى حدوث انقلاب في الدقائق التالية. كانت عملة البيتكوين تتجه نحو الانخفاض؛ “تدخلت” هيئة الأوراق المالية والبورصة وشكلت قاعًا … pic.twitter.com/beHqe8fyNv

– فيتل لوندي (@VetleLunde) 10 يناير 2024

يعتقد البعض الآخر أن ارتفاع الأسعار الصعودي قد يبدأ عندما تفتح الأسواق الأمريكية في 11 يناير وتبدأ صناديق الاستثمار المتداولة في التداول فعليًا. مع بدء تداول صناديق الاستثمار المتداولة، يمكن أن تتدفق المليارات إلى بيتكوين عبر أسواق الأسهم، حيث تقدر بلومبرج حوالي 4 مليارات دولار من التدفقات إلى بيتكوين.

الأخير: التزام ضريبي: هل الإبلاغ عن العملات المشفرة “مستحيل” بموجب قانون الولايات المتحدة؟

يعتقد كين تيمسيت، العضو المنتدب في Cronos Labs، أن سوق العملات المشفرة بشكل عام مدفوع بشكل كبير بالأخبار هذه الأيام، والأخبار التي كانت متوقعة لفترة من الوقت تم تسعيرها بالفعل. واستشهد بمثال انتقال إيثريوم إلى إثبات الحصة وانخفض سعر البيتكوين إلى النصف في غضون بضعة أشهر:

“النتيجة المحتملة هي أنه ستكون هناك ظروف سوق صعودية على المدى القصير، يتبعها تصحيح مهم بنفس القدر عندما تفشل أحجام كبيرة في التحقق – وبعبارة أخرى، زيادة التقلبات في كلا الاتجاهين.”

صرح أوليفر لينش، الرئيس التنفيذي والمستشار العام لبورصة العملات المشفرة بيتريكس جلوبال، لكوينتيليغراف أنه لا يتوقع ارتفاعًا كبيرًا في الأسعار بعد الموافقة الفورية على بيتكوين: “لا أتوقع أننا سنرى تأثيرًا كبيرًا للغاية، حيث أدى هذا في الغالب إلى وقد تم تسعيرها بالفعل في الأسواق. أعلم أن هذا قد لا يروق لكثير من المتداولين، ولكن مع انخفاض سعر بيتكوين إلى النصف القادم، من بين تطورات أخرى، لا تزال هناك فرصة لبيتكوين للبناء على مسارها الحالي بغض النظر عن النتيجة.”

لقد فتحت الموافقة على صندوق Bitcoin ETF الفوري طريقًا جديدًا متوافقًا مع القواعد التنظيمية للمستثمرين للوصول إلى سوق العملات المشفرة. ويتوقع الخبراء تدفقًا هائلاً إلى صناديق الاستثمار المتداولة هذه عندما تبدأ التداول علنًا، مما يمثل لحظة فاصلة في تاريخ البيتكوين.